«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «Экспобанк» на уровне ruА- и изменил прогноз на стабильный

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг Экспобанка на уровне ruА-. Прогноз по рейтингу изменен с позитивного на стабильный.

Рейтинг банка обусловлен удовлетворительными рыночными позициями, высокой рентабельностью бизнеса, а также адекватными оценками достаточности капитала, качества активов, ликвидности и качества корпоративного управления. Изменение прогноза по рейтингу банка на стабильный с одной стороны отражает выполнение запланированных мероприятий капитального характера, а с другой - учитывает ожидаемое давление на капитал и прибыль в результате сжатия маржинальности в сегменте автокредитования, возможного роста дефолтности по кредитному портфелю в целом на фоне негативных тенденций в экономике, а также возможной необходимости отражения переоценки по вложениям в ценные бумаги в среднесрочной перспективе.

АО «Экспобанк» специализируется на кредитовании среднего и крупного бизнеса, автокредитовании, а также выдаче банковских гарантий. Головной офис, 6 дополнительных и 4 операционных офиса банка расположены в г. Москве, филиалы Банка расположены в г. Новосибирске, г. Южно-Сахалинске, г. Курске. Помимо этого, Банк располагает в совокупности 39 подразделениями в Курске, а также таких городах как Белгород, Воронеж, Екатеринбург, Кемерово, Красноярск, Орел, Пермь, Санкт-Петербург, Уфа и пр.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций. По состоянию на 01.02.2022 банк занимал 42-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА», поднявшись более чем на 20 позиций по сравнению с результатом годовой давности. Доля банка в совокупных активах банковского сектора РФ при этом, тем не менее, остается низкой. Диверсификация бизнеса банка по сегментам рассматривается как адекватная (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам по состоянию на 01.01.2022 составил 0,27, по доходам за 2021 год – 0,23), концентрация кредитных рисков находится на приемлемом уровне во многом как следствие фокуса банка на автокредитном направлении (крупные кредитные риски за вычетом объектов с рейтингами на уровне ruAA- или выше по шкале «Эксперт РА» к нетто-активам составили около 26% на 01.03.2022).

Адекватная оценка достаточности капитала и высокая рентабельность. Текущие нормативы достаточности капитала (Н1.0=13,3%, Н1.1=9,3%, Н1.2=12,3%) обеспечивают банку буфер абсорбции капитала в размере 8% базы подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств по состоянию на 01.03.2022. За 12 месяцев показатель практически не изменился (8,7% на 01.03.2021). В июне 2021 года, как и планировалось, банком был размещен бессрочный субординированный займ в размере 60 млн долларов США, что позволило нарастить капитальную базу для увеличения объемов кредитования в розничном сегменте и корпоративном кредитовании. Рентабельность бизнеса банка и показатели операционной эффективности по итогам 2021 года оцениваются как высокие: согласно данным отчетности по РСБУ, рентабельность балансового капитала по прибыли после налогообложения без учета СПОД за 2021 год составила около 14%; NIM – 6,9%, CIR – около 52%. Вместе с тем резкое повышение ключевой ставки в конце февраля текущего года влечёт за собой реализацию процентного риска, что отражается на стоимости привлечённых средств и может привести к снижению показателей эффективности деятельности уже в краткосрочной перспективе. Фактический коэффициент резервирования по портфелю кредитов ЮЛ, ИП, ФЛ с учетом корректировок резервов до оценочного резерва под ожидаемые кредитные убытки составлял менее 4% на 01.03.2022, что с учётом негативного макроэкономического фона и ожидаемого давления на реальные доходы населения может в перспективе также оказать некоторое давление на финансовый результат банка.

Адекватная оценка качества активов. Около 62% валовых активов по состоянию на 01.03.2022 приходилось в совокупности на ссуды ЮЛ, ИП и ФЛ. Немногим более 23% валовых активов на указанную дату было представлено вложениями в ценные бумаги, на наличные денежные средства, а также средства в коммерческих банках и Банке России пришлось еще 10%. Ссудный портфель ФЛ на 85% представлен автокредитами и показал прирост в 1,5 раза за 12 месяцев, доля просроченной задолженности по розничным кредитам в целом рассматривается как невысокая (менее 3% на 01.03.2022). Объем кредитов, выданных ЮЛ и ИП увеличился более чем на 30% за период с 01.03.2021 по 01.03.2022, просроченная задолженность в абсолютном выражении показала почти двукратный рост, однако её доля по-прежнему остается приемлемой (4,7%). Обеспеченность кредитного портфеля рассматривается как приемлемая (на 01.03.2022 покрытие ссудного портфеля (без учета МБК) обеспечением с учетом залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 74%), при этом отмечается, что по состоянию на 01.01.2022 только 14% ссудного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ было обеспечено залогом денежных средств, недвижимости или гарантиями/долговыми ценными бумагами органов власти, компаний или банков с кредитным рейтингом на уровне ruBBB+ и выше по шкале «Эксперт РА». Портфель ценных бумаг характеризуется адекватным кредитным качеством (свыше 85% портфеля ценных бумаг по состоянию на 01.03.2022 было представлено вложениями с условным рейтинговым классом на уровне ruA- и выше по шкале «Эксперт РА»), качество основных банков-контрагентов также рассматривается как адекватное.

Адекватная ликвидная позиция помимо текущего уровня балансовой ликвидности (доля высоколиквидных активов (LAM) по состоянию на 01.03.2022 составила 13%, доля ликвидных активов (LAT) - около 22%) обусловлена также потенциалом банка по привлечению дополнительных ресурсов в рамках сделок РЕПО под залог ценных бумаг. Основным компонентом ресурсной базы банка являются средства ФЛ и ИП (около 51% привлеченных средств по состоянию на 01.03.2022), диверсификация по кредиторам поддерживается на высоком уровне (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах составила около 12% на указанную дату). На протяжении февраля-марта текущего года для банка были характерны оттоки валютных остатков ФЛ (-8% и -46% в рублевом выражении соответственно), сокращение валютных средств предприятий на 3/4 в феврале сменилось ростом более чем в 4 раза в марте в результате увеличения остатков по счетам клиентов, получающих валютную выручку. В части рублевых остатков клиентов по итогам периода с 01.02.2022 по 01.04.2022 была отмечена позитивная динамика.

Корпоративное управление банка агентство оценивает как адекватное. Качество корпоративного управления, финансового мониторинга и риск-менеджмента соответствуют масштабам и направлениям деятельности банка. Уровень профессиональных компетенций членов Правления и Совета Директоров рассматривается как соответствующий целям, поставленным перед банком. В ближайшей перспективе банк прогнозирует пониженный относительно планового объем выдачи автокредитов, который планируется постепенно наращивать по мере ожидаемого снижения ключевой ставки. Также банком проводятся мероприятия по снижению операционных расходов и анонсированы меры капитального характера, которые могут быть предприняты в случае возникновения необходимости.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО «Экспобанк» был впервые опубликован 11.01.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 06.05.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «Экспобанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «Экспобанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «Экспобанк» дополнительных услуг.