Москва, 17 сентября 2021 г.
«Эксперт РА» повысил рейтинг финансовой надежности страховой компании «ДЕЛО ЖИЗНИ» до уровня ruBBB+, прогноз по рейтингу – стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB со стабильным прогнозом.
Повышение уровня рейтинга в значительной степени обусловлено стабильным улучшением финансовых показателей деятельности страховщика на протяжении длительного времени. Так, агентство отмечает постепенное выравнивание соответствия активов и обязательств компании по срокам: на 30.06.2021 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 1,4 (против 1,5 на 30.06.2020 и 1,8 на 30.06.2019). Коэффициент текущей ликвидности демонстрирует плавный рост: на 30.06.2021 значение показателя составило 1,27 против 1,26 на 30.06.2020 и 1,23 на 30.06.2019. Кроме того, агентство отмечает улучшение динамики страхового портфеля: за 1 полугодие 2021 г. компания собрала на 1,4% премии больше, чем за 1 полугодие 2020 г. (против сокращения на 3,2% за 1 полугодие 2020 г. и 2,3% за 1 полугодие 2019 г.).
ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» – страховщик жизни, специализирующийся на продуктах розничного смешанного страхования жизни, а также страхования от несчастных случаев и болезней. Компания относится к 5 размерному классу и занимает 25 место по совокупным взносам среди страховщиков жизни за 1 полугодие 2021 г., по данным Банка России.
Структура страхового портфеля страховщика демонстрирует высокую стабильность: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 1,4 п.п. за 1 полугодие 2021 г. по сравнению с 1 полугодием 2020 г., что оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга. В качестве положительного фактора агентство выделяет высокую диверсификацию страхового портфеля компании: по итогам 1 полугодия 2021 г. на розничное НСЖ на сроки свыше 10 до 15 лет включительно приходится 38,4% взносов, свыше 5 до 10 лет включительно – 16,4%, на розничное страхование от несчастных случаев и болезней – 11,6%.
Продажи страховых продуктов компания осуществляет через агентскую сеть (100% взносов за 1 полугодие 2021 г.). Поскольку агентская сеть страховщика ориентирована на реализацию долгосрочного НСЖ, высокая концентрация продаж на агентском канале не рассматривается агентством в качестве фактора риска.
Агентство положительно оценивает высокую диверсификацию клиентской базы: за 1 полугодие 2021 г. на долю пяти крупнейших клиентов пришлось 0,6% совокупной премии. Кроме этого, в числе позитивных факторов выделяется низкая зависимость от основных посредников: доля пяти крупнейших несвязанных с компанией посредников составила 12,4% во взносах, крупнейшего – 4,7% за 1 полугодие 2021 г. При этом сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывает умеренно высокая величина комиссионного вознаграждения по ключевому каналу продаж (13,3% взносов за 1 полугодие 2021 г.). При этом величина комиссионного вознаграждения, переданного агентам за 1 полугодие 2021 г. (13,3% взносов), превышает установленный агентством бенчмарк и оказывает сдерживающее влияние на уровень рейтинга.
Компания демонстрирует положительную динамику собственных средств (5,1% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021), значительное превышение фактического размера маржи платежеспособности над нормативным значением и высокий запас свободного капитала (94,6% на 30.06.2021), что оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку. В то же время в качестве фактора неопределенности агентство выделяет возможную разнонаправленную динамику финансовых показателей по итогам 2021 г., которые в значительной степени будут зависеть от успешности мероприятий, направленных на выполнение новых регуляторных требований, вступающих в силу с 1 января 2022 г.
Агентство высоко оценивает качество активов страховщика. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.06.2021 составила 77,5% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 6,4% активов страховщика, очищенных от ОАР, на 30.06.2021. Позитивное влияние на рейтинг также оказывает отсутствие связанных структур в активах на 30.06.2021.
Активы и обязательства компании сбалансированы по валютам. На 30.06.2021 все обязательства, номинированные в рублях и долларах США, полностью покрываются активами в соответствующих валютах.
Агентство положительно оценивает высокое значение коэффициента уточненной страховой ликвидности-нетто (1,28 на 30.06.2021). Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывают низкий уровень долговой нагрузки (2,4% на 30.06.2021), отсутствие внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 30.06.2021. Кроме этого, в качестве положительного фактора агентство отмечает низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам компании (1,3% на 30.06.2021). Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: по итогам 1 полугодия 2021 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAAA.
Финансовые результаты деятельности страховщика характеризуются высоким показателем рентабельности продаж (25,4% за 1 полугодие 2021 г., 27,6% за 2020 г.) при невысоких показателях рентабельности собственного капитала (14,2% в годовом выражении за 1 полугодие 2021 г., 16,6% за 2020 г.) и инвестиций (4,0% в годовом выражении за 1 полугодие 2021 г., 6,0% за 2020 г.).
Давление на финансовый результат компании по-прежнему оказывает высокая доля расходов на ведение дела (33,1% за 1 полугодие 2021 г., 34,4% за 2020 г.). Кроме того, агентство отмечает факт получения страховщиком отрицательного результата от операций страхования с учетом результата от инвестиций в 4 квартале 2020 г. (-8,8 млн рублей). Однако его влияние на итоговый финансовый результат и рейтинговую оценку в значительной степени нивелируется положительным результатом в других кварталах. При этом агентство позитивно оценивает низкое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхованию жизни (17,2% за 1 полугодие 2021 г., 6,1% за 2020 г.).
По мнению Агентства, компания характеризуется приемлемым уровнем организации риск-менеджмента. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, однако обособленное структурное подразделение по риск-менеджменту отсутствует. Кроме этого, качество стратегического и финансового планирования компании находится на удовлетворительном уровне.
По данным «Эксперт РА», активы ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» на 30.06.2021 составили 2,7 млрд рублей, собственные средства – 605,3 млн рублей, уставный капитал – 380 млн рублей. За 1 полугодие 2021 г. компания собрала 165,1 млн рублей страховых премий.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» был впервые опубликован 10.11.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.09.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 24.05.2021).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования. АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО СК «ДЕЛО ЖИЗНИ» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.