Рейтинговые действия, 09.11.2021

«Эксперт РА» присвоил рейтинг АО ВТБ Капитал Управление активами на уровне А++

Москва, 9 ноября 2021 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО ВТБ Капитал Управление активами на уровне А++, прогноз по рейтингу - стабильный.

АО ВТБ Капитал Управление активами является одним из лидеров российского рынка доверительного управления. Деятельность компании высоко диверсифицирована и сосредоточена в сегментах управления средствами пенсионных накоплений НПФ (27,2% активов под управлением на 30.06.2021), средствами паевых инвестиционных фондов (29,1%), сегменте индивидуального доверительного управления средствами физических лиц (12,7%), а также средствами страховых резервов (4,5%). Агентство высоко оценивает вероятность поддержки со стороны акционеров в случае необходимости, а также их заинтересованность в развитии компании, что выделяется в качестве фактора поддержки уровню рейтинга.

В качестве позитивного фактора отмечается стабильный прирост активов под управлением компании: на 30.06.2021 по сравнению с 30.06.2020 совокупный объем активов под управлением вырос на 28,6%, за аналогичный период годом ранее прирост составил 21,9%. Высокая диверсификация клиентской базы оказывает положительное влияние на рейтинг. Так, на 30.06.2021 доля средств пяти крупнейших клиентов в совокупных активах под управлением составила 26,7%, а доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами в доходах от доверительного управления имуществом за период с 30.06.2020 по 30.06.2021, составила 9,6%.

Качество активов под управлением оценивается как высокое. На 30.06.2021 отношение скорректированной стоимости активов пенсионных накоплений к стоимости их учета на забалансовых счетах составило 0,94, средств страховых компаний – 0,99, по иным средствам под управлением – 0,80. Диверсификация активов в доверительном управлении также находится на высоком уровне: на крупнейшего контрагента без учета объектов с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств пришлось 2,1% объема средств под управлением на 30.06.2021. Вложения в связанные, по мнению агентства, структуры не превысили 7,0% активов под управлением, что также оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку.

Собственные средства компании обладают высоким уровнем качества. Отношение скорректированной стоимости активов к их балансовой стоимости составило 0,90 на 30.06.2021. Запас собственного капитала компании, рассчитанный по методологии агентства, несмотря на некоторый прирост, находится на низком уровне: 82,9% на 30.06.2021. В то же время отклонение собственных средств от нормативного значения (3558,9% на 30.06.2021) оценивается позитивно. В числе положительных факторов отмечается высокая операционная эффективность: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 144,8% за период с 30.06.2020 по 30.06.2021.

Состояние ликвидности высоко оценено агентством: коэффициент текущей ликвидности составил 6,1 на 30.06.2021. Объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами, отличными от средств ЗПИФов (7,6 тыс. рублей на 1 млн рублей средств за период с 30.06.2020 по 30.06.2021) находится на высоком уровне. Рентабельность капитала по чистой прибыли за 4 квартала, окончившихся 30.06.2021, составила 39,4% и оценивается положительно.

Результаты управления крупнейшими портфелями, продемонстрированные компанией за трехлетний период, окончившийся 30.06.2021, агентство считает приемлемыми. Положительное влияние на рейтинговую оценку оказали высокий уровень организации системы управления рисками и инвестиционного процесса, высокое качество IT-инфраструктуры. В числе позитивных факторов отмечены высокая проработанность методологий оценки рисков и высокий уровень управления операционными рисками.

На 30.06.2021 объем средств под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами составил 1 030 млрд рублей, размер собственных средств по форме расчета Банка России был равен 2,9 млрд рублей. По данным «Эксперт РА» по итогам 2 квартала 2021 года, компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями, в число которых входит АО ВТБ Капитал Управление активами, занимают 2 место по объему активов под управлением, 2 место по объему средств в ОПИФах, ИПИФах, БПИФах, 5 место по объему пенсионных накоплений НПФ, 3 место по объему средств физических лиц в ДУ.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании АО ВТБ Капитал Управление активами применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 01.04.2021).

Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО ВТБ Капитал Управление активами, Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


Управляющих пересчитали по активам

Коммерсантъ

"Эксперт РА" удалось получить данные только от трети рынка
20.05.2024

Розничные инвесторы заинтересовались коллективными вложениями

Российская газета

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост, даже вопреки ожиданиям Банка России. По итогам третьего квартала стоимость чистых активов ПИФ для неквалифицированных инвесторов выросла сразу на 13,7%, а число владельцев закрытых ПИФ - практически в четыре раза, следует из статистических данных ЦБ.
29.11.2023

В доходных рыночных условиях

КоммерсантЪ

Управляющие компании заработали на развитие
29.08.2023

На новый лад: кому государство добавит к сбережениям

Прайм

Новая программа софинансирования долгосрочных сбережений граждан, которая начнет действовать с 2024 года, позитивна и для людей, которые готовы откладывать на старость, и для развития системы пенсионного обеспечения.
07.07.2023

Доходность НПФ в 2022 году не превысила инфляцию

Ведомости

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций
17.05.2023