Москва, 18 марта 2021 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности НПФ ВТБ Пенсионный фонд на уровне ruAAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
ВТБ Пенсионный фонд осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Фонд входит в число лидеров российского пенсионного рынка, занимая 7 место среди НПФ по объему активов и 6 место по объему обязательств по ОПС (по данным Банка России на 30.09.2020). Высокие размерные показатели фонда положительно отражаются на рейтинговой оценке.
Темпы прироста пенсионных средств фонда сохраняют устойчивую позитивную динамику. За период с 30.09.2019 по 30.09.2020 объем обязательств по ОПС вырос на 10,3%, обязательств по НПО – на 104,6%. Значительный прирост средств пенсионных резервов во многом связан с развитием индивидуальных пенсионных программ и, по оценкам агентства, не несет в себе рисков ухудшения платежеспособности фонда. В качестве позитивного фактора по-прежнему отмечается высокая диверсификация клиентской базы по НПО: на 30.09.2020 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составляли 0,5% активов фонда. В то же время показатели среднего счета как по НПО, так и по ОПС сохраняются на уровнях, не превышающих установленные агентством бенчмарки.
По оценкам агентства, фонд обладает достаточным объемом активов для покрытия всех пенсионных обязательств, что подтверждается выводами актуарного заключения. При этом высоколиквидные активы существенно превышают объем краткосрочных обязательств фонда.
Активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.09.2020 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruA+ и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 94,0% от совокупного объема средств пенсионных накоплений и 87,4% от средств пенсионных резервов. Кроме того, среди позитивных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов на одном объекте и связанных сторонах. Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, также находится на высоком уровне и позитивно влияет на рейтинговую оценку. Вместе с тем уровень диверсификации собственных средств оценивается как невысокий: на долю крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, приходится 20,0% активов собственных средств на 30.09.2020.
Агентство положительно оценивает высокую рентабельность капитала (39,7% за 2019 г.), а также высокий уровень запаса собственных средств фонда: превышение объема капитала, рассчитанного в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, над минимально установленным размером собственных средств на 30.09.2020 составило 115,3%.
Показатели накопленной доходности пенсионных накоплений и резервов фонда за 3 последних года опережают среднерыночные значения, а также инфляцию и соответствуют положительным оценкам факторов. Доходность инвестирования средств пенсионных накоплений (за минусом вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду) за период с 30.09.2017 по 30.09.2020 составила 21,9%, доходность размещения средств пенсионных резервов - 23,8%.
Качество и надежность доверительного управления активами фонда находятся на высоком уровне: управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд при размещении пенсионных средств, имеют рейтинги надежности и качества услуг «Эксперт РА» на уровне A++. Вместе с тем агентство отмечает невысокую диверсификацию активов по управляющим компаниям. На крупнейшего управляющего пришлось около 98% средств пенсионных накоплений и 83,8% средств пенсионных резервов на 30.09.2020, что оказывает ограничивающее влияние на рейтинг.
Агентство высоко оценивает уровень организации системы риск-менеджмента, а также степень информационной прозрачности фонда. Так, на официальном сайте фонда, помимо всего прочего, раскрывается информация о структуре инвестиционного портфеля пенсионных средств в разрезе эмитентов. По данным «Эксперт РА», объем активов фонда на 30.09.2020 составил 277,6 млрд рублей, объем собственного капитала – 21,2 млрд рублей. Объем обязательств по ОПС на 30.09.2020 был равен 245,5 млрд рублей, обязательств по НПО – 10,5 млрд рублей.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 18.03.2020.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО НПФ ВТБ Пенсионный фонд дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.