«Эксперт РА» понизил рейтинг ФорБанка до уровня ruВ- и установил развивающийся прогноз

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг ФорБанка до уровня ruB-. По рейтингу установлен развивающийся прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг ruB со стабильным прогнозом.

Понижение уровня рейтинга связано со снижением достаточности капитала и его устойчивости к реализации кредитных и рыночных рисков в сочетании с продолжительной убыточностью и низкими показателями эффективности деятельности. Рейтинг кредитоспособности банка также обусловлен ограниченными рыночными позициями, удовлетворительным качеством активов и чувствительной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления и структуры собственности. Агентство приняло во внимание ожидаемые изменения финансовых показателей в связи с планируемым завершением процесса присоединения АО АКИБ «Почтобанк» до конца 2020 г, что обусловило развивающийся прогноз.

АО КБ «ФорБанк» – небольшой по масштабам бизнеса банк, зарегистрированный в г. Москве. Работает на основе базовой лицензии с июля 2019 года. Кредитная организация специализируется на комплексном обслуживании субъектов МСБ и физических лиц, а также на факторинге. Сеть продаж представлена 15 обособленными подразделениями, включая филиал в г. Барнаул и 8 офисов в Алтайском крае. Структура владения сильно диверсифицирована, собственниками банка, владеющими долями свыше 1%, являются 15 ФЛ. В том числе крупнейшими бенефициарами являются Кузнецов С.А. (9,91%), член СД Синявская Ю.В. (9,91%), Семенов Н.А. (9,91%), Зайцев А.В. (8,16%), Кирсанова М.А. (8,10%), Председатель Правления и член СД Баранов С.Г. (5,40%), а также член СД Антонов А.Н. (7,58%).

Обоснование рейтинга

Ограниченная оценка рыночных позиций обусловлена незначительными масштабами бизнеса на российском банковском рынке (по величине активов банк занимает 216-е место в рэнкинге «Эксперт РА» на 01.09.2020), а также приемлемой диверсификацией бизнеса по структуре доходов (индекс Херфиндаля-Хиршмана по доходам составил 0,34 на 01.09.2020). Агентство отмечает значительную концентрацию кредитного портфеля на Алтайском крае (46% размещенных средств на 01.07.2020), что может оказать давление на финансовый результат при ухудшении конъюнктуры рынка в регионе. 

Слабая позиция по капиталу и низкие показатели эффективности деятельности. Годом ранее агентство отмечало уязвимые значения нормативов достаточности капитала, которые к настоящему моменту демонстрируют ещё более существенное снижение (Н1.0=10,5%; Н1.2=8,0% на 01.09.2020 против 15,7% и 14,4% соответственно на начало 2019 года). При этом наблюдается ослабление устойчивости капитала к реализации кредитных и рыночных рисков (на 01.09.2020 буфер абсорбции убытков составляет 4,1% базы подверженных кредитному риску активов и внебалансовых обязательств против более чем 12% на начало 2019 года). Аналитиками учтено, что запланированное до конца 2020 г. присоединение к банку другой кредитной организации, АО АКИБ «Почтобанк», позволит улучшить позицию по капиталу в краткосрочной перспективе. Вместе с тем агентство не ожидает существенного улучшения операционной эффективности банка на долгосрочном горизонте, также давление на капитал объединённого банка могут оказать доначисления резервов по ссудам, уровень фактического резервирования которых на текущий момент не может быть признан высоким. Агентство также отмечает рост уровня иммобилизации капитала вложениями в имущество (74% на 01.09.2020, против 66% на 01.09.2020). Бизнес банка характеризуется убыточностью в течение последних лет (за период с 01.07.2019 по 01.07.2020 ROE по прибыли после налогообложения в соответствии с РСБУ составила минус 8,8%, за аналогичный период годом ранее – минус 1,6%) и эффективности деятельности (за период с 01.07.2019 по 01.07.2020 NIM=4,1%, в течение 8 последних кварталов подряд показатель CIR, рассчитанный за 12 месяцев, превышает 100%), что обуславливает низкую способность банка к генерации капитала. Вместе с тем агентство отмечает, что проведенные мероприятия по повышению эффективности (в том числе снижение управленческих расходов и оптимизация затрат на персонал) позволили банку выйти на прибыль по итогам трех кварталов 2020 г. (за 9 месяцев 2020 г. чистая прибыль составила 33 млн. рублей).

Удовлетворительное качество активов. На 01.09.2020 ссудный портфель банка (без учета МБК, с учетом приобретенных прав требования) формирует около 64% валовых активов (в том числе на корпоративные кредиты приходится порядка 90% портфеля), его качество оценивается как удовлетворительное (на 01.09.2020 доля просроченной задолженности в кредитах ЮЛ и ИП составила 9%, доля ссуд III-V категорий качества составила 23%). Для банка характерна повышенная отраслевая концентрация портфеля кредитов ЮЛ и ИП (на долю трех крупнейших отраслей приходится свыше 59% портфеля на 01.09.2020). Также для банка характерен высокий уровень концентрации на объектах крупного кредитного риска (среднее значение крупных кредитных рисков к активам с 01.09.2019 по 01.09.2020 составило 45%). Уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается агентством как приемлемый: на 01.09.2020 покрытие ссудного портфеля без учета МБК обеспечением без учета поручительств и гарантий составляет 89%. На ликвидные краткосрочные инструменты с пониженной доходностью (денежные средства, депозиты в Банке России, МБК и НОСТРО-счета) на 01.09.2020 приходится 13% валовых активов, при этом агентство отмечает высокое кредитное качество контрагентов по размещению средств на НОСТРО-счетах и в МБК (свыше 99% приходится на банки, имеющие рейтинг, эквивалентный ruAА и выше по шкале «Эксперт РА»). Порядка 11% валовых активов представлено вложениями в высоколиквидные ценные бумаги эмитентов с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА».

Чувствительная ликвидная позиция обусловлена, с одной стороны, наличием приемлемого запаса мгновенной ликвидности (за период с 01.09.2019 по 01.09.2020 среднее покрытие привлеченных средств клиентов высоколиквидными активами составило 22,2%), с другой стороны - значительной уязвимостью банка в отношении текущей ликвидности (среднее покрытие LAT привлеченных средств в 2019 г. составило 43%, против в среднем 35% за 8 месяцев 2020 г. и 31% во II квартале 2020 г.). Банк во II квартале 2020 допускал значения норматива Н3, близкие к регулятивному минимуму (59,3% на 01.07.2020). По мнению агентства, запланированное присоединение к банку другой кредитной организации, существенно его ликвидную позицию в краткосрочной перспективе не улучшит. Диверсификация ресурсной базы банка по клиентам оценивается как приемлемая (доля средств 10 крупнейших кредиторов/групп кредиторов в пассивах – 12,4% на 01.09.2020), однако агентство отмечает высокий уровень ее зависимости от ключевого источника фондирования (на 01.09.2020 на средства ФЛ и ИП приходилось свыше 65% привлеченных средств).

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно, что обусловлено низкими показателями рентабельности и операционной эффективности в течение долгого периода времени, отдельными недостатками в бизнес-процессах, внутреннем контроле и аудите, а также в управлении кредитным и регулятивным рисками. Агентство отмечает отсутствие ротации аудитора отчетности по РСБУ в течение 8 лет, на фоне отсутствия отчетности в соответствии с МСФО. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии развития на 2020-2024 гг., в которой, помимо органического роста бизнеса за счет развития дистанционных каналов продаж и электронных сервисов, а также перекрестных продаж, заложен прирост за счет присоединения имеющего общих владельцев банка. Несмотря на то, что уровень детализации стратегии оценивается как приемлемый, выбранная модель развития в текущих макроэкономических и отраслевых реалиях, по мнению агентства, не является достаточной для уверенного укрепления конкурентных позиций банка в долгосрочной перспективе. Также агентство отмечает невыполнение отдельных показателей по итогам прошедших периодов (в частности, по наращиванию кредитного портфеля и показателей рентабельности), что приводило к неоднократным корректировкам стратегических планов. Негативно на рейтинг влияет оценка текущей структуры собственности (доли владения каждого из бенефициаров менее 10%; агентство допускает вероятность действия некоторых собственников в интересах третьих лиц), при этом доля крупнейшего акционера в объединенном банке составит менее 7%.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен развивающийся прогноз, что предполагает высокую вероятность изменения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АО КБ «ФорБанк» был впервые опубликован 05.09.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 24.10.2019.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО КБ «ФорБанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО КБ «ФорБанк» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО КБ «ФорБанк» дополнительных услуг.