«Эксперт РА» присвоил рейтинг банку Агропромкредит на уровне ruB+

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности банку Агропромкредит на уровне ruB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, адекватной позицией по капиталу, низкими показателями рентабельности, удовлетворительным качеством активов, комфортной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

АО КБ «Агропромкредит» - небольшой по величине активов банк, который занимается расчетно-кассовым обслуживанием юридических лиц. Головной офис банка расположен в Москве, также имеется 3 филиала, 11 дополнительных офисов, 1 операционная касса вне кассового узла и 17 операционных офисов, расположенных на территории Тюменской, Оренбургской и Курганской областей, а также Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого автономных округов. Согласно раскрываемой информации, ключевым собственником банка является Биков Артем Эльбрусович (контролирует 82,5% в УК банка).

Обоснование рейтинга

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена ограниченными масштабами бизнеса банка (по состоянию на 01.08.2020 банк занимал 140-е место по величине активов в рэнкинге «Эксперт РА»). Для банка характерна низкая диверсификация бизнеса по направлениям деятельности (на 01.07.2020 индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам составил 0,55), что обусловлено преобладанием в активах высоколиквидных, но низкодоходных компонентов (на 01.08.2020 на краткосрочные депозиты в Банке России приходится около 35% валовых активов). Кроме того, агентство обращает внимание на высокую иммобилизацию капитала вложениями в имущество, представленное, в том числе, земельными участками, не используемыми в основной деятельности (на 01.08.2020 на указанные активы приходится около 88% капитала). Клиентская база представлена всего 22 заемщиками ЮЛ, что оказывает негативное влияние на текущий уровень рейтинга. Работа с юридическими лицами в настоящее время ведется по 315 кредитным договорам в рамках банковской продуктовой линейки. При этом, по мнению агентства, бизнес-модель банка в существенной степени зависит от деловых связей ключевого акционера.

Адекватная позиция по капиталу в сочетании с низкими показателями рентабельности. Нормативы достаточности капитала банка находятся на адекватном уровне (на 01.08.2020 Н1.0=15,1%, Н1.1=Н1.2=15%), при этом текущий буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.0 позволяет выдерживать обесценение около 17% активов и внебалансовых обязательств под риском. В тоже время, агентство обращает внимание на существенное снижение величины капитала банка в первом полугодии 2019 года (около 22%), что было связано с переоценкой стоимости ряда активов, в том числе недвижимости. Рентабельность бизнеса находится на низком уровне (по МСФО за 2019-6мес2020 гг. в годовом выражении ROE составила -0,5%, по РСБУ за период с 01.07.2019 по 01.07.2020 ROE без учета эффекта от МСФО 9 составила 0,7%), ввиду низкого уровня чистой процентной маржи (NIM=3,8% за период с 01.07.2019 по 01.07.2020), а также существенной величины расходов на обеспечение деятельности (за период с 01.07.2019 по 01.07.2020 CIR составило 103%, отношение расходов, связанных с обеспечением деятельности, к средним активам составило около 6%).

Удовлетворительное качество активов. На 01.08.2020 наибольшую долю в активах банка занимают высоколиквидные вложения (43% валовых активов), в том числе краткосрочные депозиты и остатки на счетах в Банке России, средства на межбанковском рынке, а также наличные денежные средства. Ссудная задолженность ЮЛ на 01.08.2020 составляет 27% валовых активов и характеризуется адекватным качеством (доля ссуд IV-V категорий качества составляет около 4%, доля просроченной задолженности – менее 0,01%). На 01.08.2020 ссуды ФЛ составили около 5% активов, при этом на задолженность IV-V категорий качества приходится около 22% портфеля, доля просроченной задолженности составила менее 7%, что оценивается как приемлемый уровень. Вместе с тем, уровень ретроспективной дефолтности ссуд не полностью отражен на балансе банка в текущий момент, так как в 2018-2019 гг. банк заключил ряд сделок по переуступке проблемной ссудной задолженности, что привело к улучшению показателей качества кредитного портфеля. Уровень обеспеченности ссудного портфеля оценивается как адекватный (на 01.08.2020 покрытие ссудного портфеля обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 232%). Вложения в ценные бумаги на 01.08.2020 составляют 9% валовых активов, при этом четверть портфеля приходится на акции одного юридического лица, остальная часть представлена вложениями в ОФЗ. Имущество составляет около 11% валовых активов на 01.08.2020, в том числе земли и прочая недвижимость, неиспользуемая в основной деятельности, при этом агентство обращает внимание на то, что часть указанных объектов находятся на балансе банка около 10 лет.

Комфортная позиция по ликвидности обусловлена существенным запасом балансовой ликвидности (за период с 01.08.2019 по 01.08.2020 среднее отношение высоколиквидных и ликвидных активов к привлеченным средствам составило 24% и 64% соответственно). Ресурсная база характеризуется повышенной зависимостью от средств ФЛ (на 01.08.2020 на долю указанного источника фондирования приходилось 76% привлеченных средств), стоимость привлечения данных средств оценивается как адекватная (около 5,5% за 2 квартал 2020 года). Значительной концентрации пассивов на крупных клиентах не отмечается (на 01.08.2020 на долю средств 10 крупнейших групп кредиторов приходилось около 16% пассивов, в том числе на крупнейшую группу кредиторов – около 5%).

Уровень корпоративного управления оценивается консервативно по причине низких показателей рентабельности, негативной динамики величины капитала в 2019 году, а также наличия на балансе банка существенной величины непрофильных активов. Кроме того, по мнению агентства, корпоративное управление в банке характеризуется высокой концентрацией на фигурах ключевого акционера и топ-менеджмента банка. Банк осуществляет деятельность в рамках стратегии развития до 2022 года, которая не предполагает существенного изменения бизнес-модели, при этом эффективность реализации данной стратегии, по мнению агентства, ограничена узкой клиентской базой, а также существенной зависимостью от деловых связей акционера банка.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг присвоен АО КБ «Агропромкредит» впервые.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 30.07.2020).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО КБ «Агропромкредит», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО КБ «Агропромкредит» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО КБ «Агропромкредит» дополнительных услуг.