Москва, 29 декабря 2020 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО ВТБ Капитал Управление активами на уровне А++, прогноз по рейтингу - стабильный.
АО ВТБ Капитал Управление активами является одним из лидеров российского рынка доверительного управления. Деятельность компании высоко диверсифицирована и сосредоточена в сегментах управления средствами пенсионных накоплений НПФ (34,4% от активов под управлением на 31.03.2020), средствами паевых инвестиционных фондов (25,4%), средствами страховых резервов (5,9%), а также сегменте индивидуального доверительного управления средствами физических лиц (10,2%). Агентство высоко оценивает вероятность поддержки со стороны акционеров в случае необходимости, а также их заинтересованность в развитии компании, что выделяется в качестве фактора поддержки уровню рейтинга.
Агентство в качестве позитивного фактора отмечает прирост активов под управлением компании: на 31.03.2020 по сравнению с 31.03.2019 совокупный объем активов под управлением вырос на 19,3%. Высокая диверсификация клиентской базы оказывает положительное влияние на рейтинг. Так, на 31.03.2020 доля средств пяти крупнейших клиентов в совокупных активах под управлением составила 27,6%, а доля доходов, обеспеченных пятью крупнейшими клиентами в доходах от доверительного управления имуществом за период с 31.03.2019 по 31.03.2020, составила 10,5%.
Качество активов под управлением оценивается как высокое. На 31.03.2020 отношение скорректированной стоимости по портфелю пенсионных накоплений к стоимости их учета на забалансовых счетах составило 0,96, по портфелю средств страховых компаний – 0,99, по иным средствам под управлением – 0,75.
Диверсификация активов в доверительном управлении также находится на высоком уровне: на крупнейшего контрагента без учета объектов с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств пришлось 1,8% объема средств под управлением на 31.03.2020. Вложения в связанные структуры без учета объектов с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств не превысили 4% активов под управлением, что также оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку.
Собственные средства компании обладают высоким уровнем качества. Отношение скорректированной стоимости активов к их балансовой стоимости составило 0,90 на 31.03.2020. Показатель достаточности собственного капитала компании находится на низком уровне: 74,3% на 31.03.2020. В числе положительных факторов отмечается высокая операционная эффективность: покрытие вознаграждениями за услуги по доверительному управлению имуществом операционных расходов составило 161,1% за период с 30.06.2019 по 30.06.2020. Рентабельность бизнеса находится на высоком уровне: рентабельность капитала по чистой прибыли за год, окончившийся 30.06.2020, составила 55,8%.
Состояние ликвидности высоко оценено агентством: коэффициент текущей ликвидности по балансовым показателям компании составил 13,0 на 31.03.2020, а минимальное значение коэффициента текущей ликвидности с учетом ликвидных активов и обязательств ЗПИФов составило 9,2. Среди негативных факторов отмечен невысокий объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению активами ЗПИФов (2,9 тыс. рублей на 1 млн рублей средств за период с 31.03.2019 по 31.03.2020). В то же время, объем вознаграждений за услуги по доверительному управлению средствами, отличными от средств ЗПИФов (7,3 тыс. рублей на 1 млн рублей средств за аналогичный период) находится на высоком уровне и оценивается положительно.
Результаты управления крупнейшими портфелями характеризуются высокими показателями доходности и выделяются в числе позитивных факторов. Средневзвешенная доходность крупнейшего портфеля средств пенсионных накоплений НПФ за последние 3 года, окончившихся 31.03.2020, составила 8,7%, средств открытых паевых инвестиционных фондов – 8,8%, средств страховых резервов и собственных средств страховых компаний – 6,7%.
Кроме того, положительное влияние на рейтинговую оценку оказали высокий уровень организации системы управления рисками и инвестиционного процесса, высокое качество IT-инфраструктуры.
На 31.03.2020 объем средств под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами составил 772,6 млрд рублей, размер собственных средств по форме расчета Банка России был равен 2,4 млрд рублей. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 2 квартала 2020 года, компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями, в число которых входит АО ВТБ Капитал Управление активами, занимают 1 место по объему активов под управлением, 5 место по объему пенсионных накоплений НПФ, 1 место по объему средств в ОПИФах, 3 место по объему активов в ЗПИФах.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
При присвоении рейтинга надежности и качества услуг управляющей компании АО ВТБ Капитал Управление активами применялась методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющим компаниям https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 08.06.2020).
Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные АО ВТБ Капитал Управление активами, Банка России, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Некредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно некредитных рисков, принимаемых на себя контрагентами при взаимодействии с рейтингуемым лицом.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.