Москва, 21 апреля 2020 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности НПФ Алмазная осень на уровне ruAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «НПФ «Алмазная осень» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Ключевым вкладчиком и собственником фонда выступает ПАО «АК «АЛРОСА», на которое приходится преобладающая доля обязательств фонда по НПО. При этом риски утраты основного бизнеса для фонда оцениваются как незначительные с учетом высокого уровня кредитоспособности крупнейшего вкладчика. Возможная смена главного акционера, запланированная на 2020 г., по оценкам агентства, существенно не скажется на показателях финансовой устойчивости фонда как минимум на горизонте года.
Темпы прироста средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений фонда сохраняют позитивную динамику. За период с 31.12.2018 по 31.12.2019 объем обязательств по ОПС вырос на 6,6%, обязательств по НПО – на 18,9%. Размеры среднего счета по НПО и ОПС на 31.12.2019 (988 тыс. и 112,2 тыс. рублей соответственно) значительно превышают установленный агентством бенчмарк, что рассматривается в качестве позитивного фактора. В то же время объем активов фонда (34,8 млрд рублей на 31.12.2019), согласно методологии агентства, по-прежнему соответствует негативной оценке фактора.
Активы фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 31.12.2019 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA- и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 91,5% совокупного объема средств пенсионных резервов и 81,7% средств пенсионных накоплений. Кроме того, среди позитивных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов на одном объекте и связанных сторонах. Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, также находится на высоком уровне и позитивно влияет на рейтинговую оценку. Вместе с тем уровень диверсификации собственных средств оценивается как невысокий: на долю крупнейшего объекта вложений приходится 10% активов собственных средств на 31.12.2019.
Вероятность реализации актуарного риска для фонда расценивается агентством как низкая. Согласно мнению ответственного актуария, на 31.12.2019 фонд располагает достаточным объемом активов для покрытия всех пенсионных обязательств. По оценкам агентства, фонд не испытывает проблем с ликвидностью: высоколиквидные активы существенно превышают объем обязательств фонда, наступающих в течение одного года. Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2019 составил 6,15.
Фонд демонстрирует высокую рентабельность деятельности. Рентабельность капитала по итогам 2019 г. составила 38,9%, что выделяется в качестве позитивного фактора. При этом агентство отмечает невысокий уровень запаса капитала у фонда: на 31.12.2019 превышение объема собственных средств, рассчитанного в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, над минимально установленным размером капитала составило 28,2%. Расчет показателя выполнен с учетом новых требований к минимальному размеру собственных средств (200 млн рублей), вступивших в силу 1 января 2020 г.
Положительное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень надежности и качества доверительного управления фонда: управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд при размещении средств пенсионных накоплений и резервов, имеют наивысшие рейтинги (A++) надежности и качества услуг «Эксперт РА». Среди позитивных факторов также выделяется отсутствие рисков концентрации средств пенсионных резервов на одной управляющей компании: на крупнейшего управляющего приходится 38,5% средств пенсионных резервов на 31.12.2019. Диверсификация средств пенсионных накоплений по управляющим компаниям оценивается как невысокая: доля крупнейшей УК в средствах пенсионных накоплений составила 64,3%.
Доходность инвестирования средств пенсионных накоплений за период с 31.12.2016 по 31.12.2019 составила 31,2%, превысив верхнюю границу значения бенчмарка. Доходность размещения средств пенсионных резервов за тот же период составила 26,0%, что также соответствует положительной оценке фактора. Агентство высоко оценивает уровень организации системы риск-менеджмента фонда, а также высокий уровень информационной прозрачности.
По данным «Эксперт РА», на 31.12.2019 объем активов фонда составил 34,8 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 28,6 млрд рублей, обязательств по ОПС – 3,8 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2019 АО «НПФ «Алмазная осень» заняло 15 место по объему активов, 7 место по объему обязательств по НПО, 24 место по объему обязательств по ОПС.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АО «НПФ «Алмазная осень» был впервые опубликован 16.11.2008. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 29.05.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 29.07.2019).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АО «НПФ «Алмазная осень», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АО «НПФ «Алмазная осень» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АО «НПФ «Алмазная осень» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.