Рейтинговые действия, 14.10.2019

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг МС Банку Рус на уровне ruА- и изменил прогноз на позитивный
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 14 октября 2019 года.

Краткая информация о Банке:

Номер лицензии 2789
Тип лицензии Универсальная лицензия
Вхождение в ССВ Да
Головной офис г. Москва

Ключевые финансовые показатели Банка:

Показатель 01.01.19 01.09.19
Активы, млн руб. 22 186 27 192
Капитал, млн руб. 2 944 3 933
Н1.0, % 13.6 14.1
Н1.2, % 9.4 10.9
Фактический коэф. резервирования по ссудам без МБК, % 3.1 2.3
Просроченная задолженность в портфеле ЮЛ и ИП, % 18.8 6.3
Просроченная задолженность в портфеле ФЛ, % 0.5 1.2
Доля ключевого источника пассивов, % 68.1 72.6
Доля крупнейшего кредитора в пассивах, % 68.1 50.3
Доля 10 крупнейших кредиторов в пассивах, % 80.8 79.6
Покрытие обязательств (кроме субординированных) LAT, % 10.1 10.4

Источник: АО МС Банк Рус

Показатели эффективности деятельности Банка:

Показатель 2018 с 01.07.18 по 01.07.19
Чистая прибыль, млн руб. 125 646
ROE, % 6.6 23.3
NIM, % 9.4 9.5

Источник: АО МС Банк Рус, данные РСБУ

Ведущие рейтинговые аналитики:

Иван Уклеин,
Директор, рейтинги кредитных институтов

Зоя Советкина,
Ведущий аналитик, рейтинги кредитных институтов

Связанные отчеты:
Обзор банковского сектора за 1-е полугодие 2019 года: рентабельность не гарантирована

Обзор рынка потребительского кредитования по итогам 1-го полугодия 2019 года: скрытая угроза

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АО МС Банк Рус (далее – банк) на уровне ruА-. Прогноз по рейтингу изменён со стабильного на позитивный.

Позитивный прогноз связан с ростом рентабельности и буфера абсорбции убытков, а также укреплением конкурентных позиций на фоне сохранения качества активов. Рейтинг банка обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, умеренно высоким качеством активов на фоне быстрого роста кредитного портфеля, адекватным запасом капитала и способности к его генерации, высоким уровнем корпоративного управления. Также агентство приняло во внимание высокую вероятность оказания финансовой поддержки МС Банк Рус в случае необходимости со стороны материнской структуры – крупнейшей в Японии универсальной торговой компании Mitsubishi Corporation (банковская группа является глобальным системно значимым финансовым институтом и занимает 5-е место по величине активов в мире на 01.01.19).

АО МС Банк Рус – средний по размеру активов банк, специализирующийся на автокредитовании ФЛ. Помимо финансирования покупок новых автомобилей, банк финансирует и приобретение подержанных автомобилей различных производителей. На настоящий момент 85% акций банка принадлежат Mitsubishi Corporation (акции которой находятся в свободном обращении), ещё 15% контролируется А.С. Петровым, бенефициаром группы «Рольф». Головной офис и 22 кассовых узла банка расположены в г. Москве, также 7 кассовых узлов банка находятся в г. Санкт-Петербурге, агентская сеть представлена дилерскими центрами Mitsubishi по всей России. Текущая бизнес-модель банка действует с начала 2014 года.

Обоснование рейтинга

Удовлетворительная оценка рыночных позиций отражает моноспециализацию банка на автокредитовании (индекс Херфиндаля-Хиршмана по структуре доходов 0,72; по структуре активов 0,86 на 01.08.19). Увеличение числа заёмщиков-ФЛ с 01.09.18 в 1,5 раза до 35 тысяч клиентов на 01.09.19 и соответствующий рост портфеля автокредитов (+43% до 25,4 млрд руб.) способствовали усилению конкурентных позиций среди российских банков. Банк за 12 месяцев поднялся на 9 позиций и занял 46-е место по объёму розничных кредитов на 01.09.19, но по-прежнему не входит в топ-5 рынка автокредитования РФ. Согласно оценке банка, доля рынка автокредитования в РФ по итогам 7 месяцев 2019 года составила 3,3% по выдаче и 2,7% по портфелю. По итогам 2018 года 3% от глобальных продаж Mitsubishi были реализованы в России, при этом кредит в банке выдаётся на покупку приблизительно каждого третьего нового автомобиля марки Mitsubishi в РФ. Приобретение подержанных автомобилей на текущий момент занимает значимую долю в объёме выдач (около 30%) и имеет более консервативную структуру принятия решения о выдаче. Банк не планирует запуск беззалоговых продуктов для ФЛ. Кредитование связанных сторон в значимых объёмах не выявлено.

Повышение запаса капитала и способности к его генерации. Во II пол. 2018г. и в 2019 году в целях повышения устойчивости капитала к обесценению активов и продолжения сбалансированного роста капитал российского банка был увеличен более чем в 2 раза до 4,1 млрд рублей. Буфер абсорбции убытков способен покрыть полное обесценение около 7% остатка ссудной задолженности на 01.09.19 (годом ранее в ожидании докапитализации был достигнут критический минимум – около 3% на 01.08.18). Также деятельность банка характеризуется переходом к устойчиво положительному финансовому результату (средняя RoE более 13% по чистой прибыли в соответствии с МСФО за 2018 – I пол. 2019 гг. против убыточности в 2014-2016 гг. и RoE=2% по итогам 2017 года). Поддержание адекватного запаса капитала и высоких показателей операционной эффективности способно привести к повышению рейтинга в среднесрочной перспективе при условии сохранения качества активов.

Умеренно высокое качество активов. Основу активов банка составляет портфель ссуд ФЛ (около 90% валовых активов на 01.09.19). Стратегия банка предусматривает умеренный рост корпоративного кредитования в смежных сегментах, однако его доля остаётся ограниченной (менее 4% активов). Специализация банка на автокредитовании со средней суммой в пределах 1,5 млн руб. объясняет высокую оценку диверсификации активных операций на объектах крупного кредитного риска и высокий уровень обеспеченности ссудного портфеля (на 01.09.19 весь объём розничных ссуд является обеспеченным; залоговое покрытие кредитного портфеля составило 189%). По мнению агентства, уровень просроченной задолженности находится на низком для сопоставимых банков уровне (уровень просроченной задолженности в розничном портфеле – 1,1%; уровень фактического резервирования около 2% при среднем уровне более 6% на 01.09.19 по автокредитам на российском банковском рынке).

Удовлетворительная ликвидная позиция обусловлена формально низким запасом балансовой ликвидности (Н3=95% на 01.09.19; вложения в ценные бумаги отсутствуют, объемы размещения средств на рынке МБК незначительны), вследствие чего наблюдается слабое покрытие привлечённых средств ликвидными активами (в среднем 6% на отчётные даты 2018 – 8 мес. 2019 гг.). Тем не менее, структуру ресурсной базы банка отличает целевое долгосрочное безотзывное фондирование от компаний группы Mitsubishi Corporation под кредитные транши соответствующей срочности; доля указанного кредитора в пассивах превышала 70% на 01.09.19, а с учётом капитала доля долгосрочных стабильных ресурсов превышает 87% пассивов. Кроме того, банк имеет возможность привлечения дополнительных ресурсов для управления ликвидностью от материнской структуры (неиспользованные кредитные линии эквивалентны половине пассивов на 01.09.19). В силу долгосрочного характера кредитного продукта отмечаются близкие к нормативному максимуму значения норматива долгосрочной ликвидности (Н4 на большинство отчётных дат 2018 – 8 мес. 2019 гг. превышал 100%). Также агентство отмечает высокую стоимость фондирования средствами корпоративных клиентов (7,4% за II квартал 2019 г. в годовом выражении).

Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оцениваются как высокие. Уровень развития внутренней инфраструктуры является достаточным в силу ограниченной специализации банка и интеграции в бизнес-процессы материнской финансово-промышленной группы. Отмечается прозрачная структура собственности и высокая значимость банка для группы. Топ-менеджеры имеют продолжительный опыт работы в различных сегментах финансового рынка и положительную деловую репутацию. Уровень регламентации принятия решений в банке оценивается как высокий. Агентство оценивает управление рисками в банке как адекватное, характеризующееся высокими стандартами андеррайтинга и отсутствием чрезмерной концентрации корпоративных процедур и ключевых управленческих решений на бенефициарах или отдельных подразделениях банка. Стратегические цели банка определены на групповом уровне и направлены на поддержание продаж автомобилей Mitsubishi в Российской Федерации. Уровень регламентации и детализации стратегического обеспечения деятельности банка является достаточным для укрепления конкурентных позиций в перспективе нескольких лет. Бизнес-план на 2018-2021 годы не предусматривает сценарного моделирования и графика мероприятий, но детализирован по целевым показателям и имеет высокую результативность исполнения. Средний темп прироста портфеля залоговых автокредитов в 2020-2021 заложен на уровне 9% против 73% за 2018-2019 гг., целевые значения RoE по МСФО на перспективу 2-х лет превышают 11%.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен позитивный прогноз, что предполагает высокую вероятность повышения рейтинга в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг МС Банк Рус был впервые опубликован 19.10.2018. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 19.10.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 03.09.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, МС Банк Рус, а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, МС Банк Рус принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало МС Банк Рус дополнительных услуг.

Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.

Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.

АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.

Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.

Дополнительные материалы по тематике


Крупнейшие банки массово снизили ставки по ипотеке

Forbes

Большинство крупнейших российских банков снизили ипотечные ставки. Основной причиной стало снижение ключевой ставки ЦБ до минимума за шесть лет, но есть и другой фактор — падение выдачи ипотеки. Подправить статистику банкам помогут новогодние праздники и стимулирующие спрос спецпредложения
14.11.2019

Доля просроченных кредитов россиян достигла минимума с 2013 года

Forbes

Доля просроченных платежей по кредитам к началу октября опустилась ниже 5%, подсчитал Центробанк. Таким низким уровень плохих долгов не был с марта 2013 года. Тенденция не обязательно объясняется улучшением кредитных портфелей банков: влияет рост кредитования и передача займов коллекторам, полагают эксперты
06.11.2019

Эксперты: рентабельность банков продолжит стагнировать

Banki.ru

«Эксперт РА» считает вероятной стагнацию усредненных показателей рентабельности российских банков на среднесрочном горизонте, следует из материалов рейтингового агентства.
05.11.2019

Сбербанк запустил переводы по всему миру

Business FM

Через мобильное приложение можно отправить деньги за границу частному лицу или организации. Максимальная сумма в день — 300 тысяч рублей, комиссия за операцию составит 1%.
28.10.2019

Сильный отклик на слабый спрос

РБК

ЦБ снизил ставку и прогноз по годовой инфляции.
25.10.2019