Москва, 19 декабря 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности лизинговой компании Балтийский Лизинг на уровне ruА. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
Рейтинг обусловлен сильными рыночными позициями, приемлемой достаточностью капитала и высокой эффективностью деятельности, умеренно высоким качеством лизингового портфеля, а также адекватными оценками ликвидной позиции и уровня корпоративного управления.
ООО «Балтийский Лизинг» специализируется на лизинге грузового и легкового автотранспорта, а также строительной техники. Головной офис компании находится в г.Санкт-Петербург, еще 69 региональных подразделений расположены на всей территории РФ. Единственным акционером компании является АО «Балтийский лизинг», основной бенефициар которого, Банк «ТРАСТ» (ПАО) (79,49%), находится под контролем ЦБ РФ, а остальные доли принадлежат АО «Открытие Холдинг» (19,99%) и Корчагову Д.В. (0,53%).
Сильная оценка рыночных позиций обусловлена масштабом бизнеса компании на российском лизинговом рынке: объем чистых инвестиций в лизинг на 01.10.2018 составил 29,7 млрд руб., при этом компания занимает 8-е место в рэнкингах «Эксперт РА» по объему нового бизнеса и 11-е место по размеру портфеля по итогам 9 месяцев 2018 года. Ввиду специализации компании на автолизинге (59,6% портфеля на 01.10.2018) и лизинге строительной техники (12,9% портфеля на 01.10.2018) для компании характерен невысокий уровень диверсификации бизнеса по сегментам, но данное имущество является высоколиквидным, что оказывает поддержку рейтингу.
Приемлемая достаточность капитала в сочетании с высокой эффективностью деятельности. На 01.10.2018 коэффициент автономии по РСБУ составил 13%, однако структура собственного капитала является неоптимальной (99% капитала сформировано нераспределенной прибылью), что оказывает давление на рейтинг. Операционная деятельность компании характеризуется высокими показателями рентабельности (по данным МСФО за 2016-2018 гг. с учетом последней квартальной даты средняя ROA=5,2%, ROE=26%).
Умеренно высокое качество лизингового портфеля обусловлено невысоким уровнем проблемных договоров (уровень просроченной задолженности свыше 30 дней составил 1,2% портфеля на 01.10.2018) в сочетании с низкой концентрацией портфеля на клиентах (на 10 крупнейших лизингополучателей приходится 4% платежей к получению на 01.10.2018). Для компании характерен достаточно высокий уровень авансирования сделок (средний размер аванса на 01.10.2018 составил около 29%). Кроме того, аналитики агентства отмечают адекватный уровень страховой защиты лизингового имущества: все предметы лизинга подлежат страхованию, при этом более 83% лизингового имущества застраховано в страховых компаниях с рейтингом надежности на уровне ВВВ+ и выше от «Эксперт РА».
Адекватная ликвидная позиция. Фондирование осуществляется преимущественно за счет облигационных займов (32% от пассивов с учетом капитала на 01.10.2018) и в существенной степени за счет кредитов основных банков-партнёров (на 5 крупнейших банков-кредиторов приходится 23% пассивов). Тем не менее зависимость от краткосрочного фондирования находится на высоком уровне (коэффициент долговой нагрузки составил 49% на 01.10.2018). В тоже время компания имеет приемлемый объем источников дополнительной ликвидности, представленной невыбранными лимитами по кредитным линиям (на 01.10.2018 общий объем средств по невыбранным кредитным линиям составил порядка 6,7 млрд. руб., или 12,5% обязательств)
Уровень корпоративного управления оценивается как адекватный, риск-менеджмент соответствует специфике и масштабу бизнеса компании, что отражается в высоких показателях операционной эффективности. Организационная структура и структура собственности являются понятными и прозрачными, качество бизнес-процессов находится на приемлемом уровне. Для компании характерен высокий уровень информационной прозрачности: на сайте раскрывается отчетность по РСБУ и МСФО, а также информация об акционерах.
Объем портфеля на 01.10.18 составил 48,9 млрд руб., объем нового бизнеса за 9 месяцев 2018 года составил 31,5 млрд руб., полученные лизинговые и арендные платежи за 9 месяцев 2018 года – 29 млрд руб.Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Рейтинг кредитоспособности впервые был присвоен объекту рейтинга 27.12.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 27.12.2017.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности лизинговым компаниям https://raexpert.ru/ratings/leasing_rel/method (вступила в силу 23.04.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные ООО «Балтийский Лизинг», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «Балтийский Лизинг» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «Балтийский Лизинг» дополнительных услуг..
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.