Москва, 26 октября 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг Еврофинанс Моснарбанка на уровне ruВВB. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.
Рейтинг банка обусловлен удовлетворительной оценкой рыночных позиций, высокой оценкой уровня достаточности капитала, удовлетворительным качеством активов и корпоративного управления и адекватной оценкой ликвидной позиции.
АКБ «Еврофинанс Моснарбанк» (г. Москва) специализируется на корпоративном кредитовании и операциях с ценными бумагами, осуществляет обслуживание расчетов по российско-венесуэльским проектам. Кредитная организация контролируется российскими Банком «ВТБ» (ПАО) (25,000003%) и Банком ГПБ (АО) (25,000009%), также крупным акционером является венесуэльский государственный «Фонд национального развития» (Fondo de Desarrollo Nacional, FONDEN S.A.) (49,999988%).
Удовлетворительная оценка рыночных позиций обусловлена незначительными конкурентными позициями банка на банковском рынке РФ (92-ое место по активам на 01.09.2018 в рэнкинге «Эксперт РА») в сочетании со слабой диверсификацией бизнеса (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности на 01.09.2018 составил 0,72), узкой клиентской базой и слаборазвитой сетью подразделений (головной офис банка расположен в г. Москве, региональная сеть ограничена представительствами в Китае и Венесуэле). При этом агентство отмечает, что на портфель ценных бумаг и высоколиквидные краткосрочные компоненты приходится около 80% нетто-активов, вследствие чего размер активов кредитной организации может быть подвержен существенным колебаниям. Давление на рейтинг оказывает также неопределенность перспектив развития сотрудничества с венесуэльской частью клиентской базы в условиях внешних санкций, а также политической и экономической нестабильности в стране.
Высокая оценка достаточности капитала. Уровень достаточности капитала банка и буфер абсорбции убытков оцениваются как высокие (Н1.0=21,3%; Н1.1 = Н1.2=19% на 01.09.2018; по нормативу Н1.2 банк выдерживает полное обесценение свыше 38% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств). При этом способность банка к генерации капитала оценивается как низкая (за период 01.07.2017 – 01.07.2018 ROE по РСБУ составила минус 19,8%, средняя ROE за 2014-2016 г. – 3,9%). Полученный банком по итогам 2017 года убыток (-2,2 млрд рублей) обусловлен, прежде всего, отрицательной переоценкой и доначислением резервов по ценным бумагам, ассоциированным с правительством Венесуэлы, в связи с техническим дефолтом по его обязательствам (на 01.09.2018 указанные бумаги зарезервированы более чем на 90%). Вместе с этим агентство отмечает приемлемый уровень операционной эффективности деятельности (за период с 01.07.2017 по 01.07.2018 NIM составила 5,7%; покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов, связанных с обеспечением деятельности, составило в среднем около 200% за период 01.07.2016-01.07.2018). Также агентство отмечает регулярные выплаты дивидендов (банк распределял дивиденды в 2015-2017 г.; несмотря на убыточность деятельности по итогам 2017 г., в качестве дивидендов было выплачено порядка 8% от прибыли прошлых лет).
Удовлетворительное качество активов. Вложения в ценные бумаги формируют более 47% валовых активов. Большая часть портфеля ценных бумаг характеризуется высоким качеством (на 01.09.2018 доля ценных бумаг с кредитными рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» составила около 72%). Однако около 12% портфеля ценных бумаг представлено обесцененными долговыми обязательствами Венесуэлы. Кредитные риски, связанные с этими вложениями, реализовались в 4 квартале 2017 г. и были учтены агентством при первичном присвоении рейтинга. На ссудный портфель ЮЛ и ФЛ приходится около 11% валовых активов банка и его качество оценивается агентством как адекватное бизнес-профилю банка (на 01.09.2018 доля требований III-V категорий качества составила 2,3% ссудного портфеля ЮЛ, ИП и ФЛ). Давление на рейтинг оказывают высокий уровень концентрации на крупнейшем объекте кредитного риска (величина максимального кредитного риска превышала 22% капитала или 4% нетто-активов на протяжении 8 месяцев 2018 года) и слабая обеспеченность ссудной задолженности (по данным МСФО за 1пг2018, доля необеспеченных кредитов - 52%). Агентство отмечает высокое кредитное качество контрагентов по размещению средств на ностро-счетах и в МБК (почти весь объем размещения приходится на банки, имеющие рейтинги на уровне ruBBB+ и выше по шкале «Эксперт РА», что составляет около 34% активов на 01.09.2018).
Адекватная ликвидная позиция обусловлена наличием значительного запаса балансовой ликвидности (за 8 месяцев 2018 года средний уровень покрытия привлеченных средств высоколиквидными активами составил 37%, ликвидными активами – 92%) на фоне высокой зависимости ресурсной базы от крупнейшего источника фондирования (средства компаний и банков, связанных с правительством Венесуэлы, формируют около половины пассивов на 01.09.2018). В связи с высокой волатильностью данных средств (в 2018 году максимальный чистый месячный отток средств ЮЛ достигал 42%) банк поддерживает значительный объем высоконадежных, но относительно низкодоходных активов (на 01.09.2018 на депозиты, размещенные в Банке России, приходится около 26% нетто-активов, на высоколиквидные ценные бумаги – 38% нетто-активов), что негативно сказывается на рентабельности бизнеса. При этом агентство положительно оценивает наличие доступа к источникам дополнительной ликвидности, в том числе в рамках сделок РЕПО под залог портфеля высоколиквидных ценных бумаг, что потенциально позволит заместить отток около 39% привлеченных средств по состоянию на 01.09.2018.
Качество корпоративного управления и бизнес-процессов оценивается как удовлетворительное. Уровень корпоративного управления в целом соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. В настоящее время стратегия развития на период до 2020 года находится в стадии доработки. Вместе с тем, топ-менеджментом сформированы целевые показатели развития в среднесрочной перспективе, направленные на сохранение позиций банка в качестве расчетного центра для российско-венесуэльских проектов, а также как банка для крупных корпоративных, в том числе квазигосударственных заемщиков. Однако агентство не может высоко оценить перспективы бизнес-модели банка ввиду неопределенности в отношении развития сотрудничества с Венесуэлой на фоне нестабильной экономической и политической ситуации в стране. При этом агентство отмечает недостаточную независимость менеджмента банка в принятии управленческих решений (в составе Совета директоров банка отсутствуют независимые директора, векторы развития банка и корпоративные процедуры в значительной мере сконцентрированы на бенефициарах банка). Также агентством отмечается недостаточный уровень диджитализации отдельных бизнес-процессов банка, что может ограничивать его конкурентные позиции в случае возможного масштабирования бизнеса в долгосрочной перспективе (в т.ч. в связи с использованием самописной АБС).
На 01.10.2018 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 55,2 млрд руб., величина собственных средств - 10,46 млрд руб., прибыль после налогообложения за 9 месяцев 2018 года - 438,3 млн руб.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Кредитный рейтинг АКБ «Еврофинанс Моснарбанк» был впервые опубликован 08.11.2017. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 08.11.2017.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам http://raexpert.ru/ratings/bankcredit/method (вступила в силу 10.04.2018).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АКБ «Еврофинанс Моснарбанк», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АКБ «Еврофинанс Моснарбанк» принимал участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АКБ «Еврофинанс Моснарбанк» дополнительных услуг.
Кредитные рейтинги, присваиваемые АО «Эксперт РА», выражают мнение АО «Эксперт РА» относительно способности рейтингуемого лица (эмитента) исполнять принятые на себя финансовые обязательства и (или) о кредитном риске его отдельных финансовых обязательств и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения.
Присваиваемые АО «Эксперт РА» рейтинги отражают всю относящуюся к объекту рейтинга и находящуюся в распоряжении АО «Эксперт РА» информацию, качество и достоверность которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими.
АО «Эксперт РА» не проводит аудита представленной рейтингуемыми лицами отчётности и иных данных и не несёт ответственность за их точность и полноту. АО «Эксперт РА» не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными АО «Эксперт РА» рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных АО «Эксперт РА», или отсутствием всего перечисленного.
Представленная информация актуальна на дату её публикации. АО «Эксперт РА» вправе вносить изменения в представленную информацию без дополнительного уведомления, если иное не определено договором с контрагентом или требованиями законодательства РФ. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт АО «Эксперт РА» www.raexpert.ru.