«Эксперт РА» подтвердил рейтинг Банку «Национальная Факторинговая Компания» на уровне ruBB+

Москва, 22 октября 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Банку «Национальная Факторинговая Компания» на уровне ruBB+. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.

Рейтинг банка обусловлен невысокими рыночными позициями, адекватным уровнем достаточности капитала, приемлемой рентабельностью, чувствительной ликвидной позицией, а также адекватными качеством активов и качеством управления.

Банк НФК (АО)– средний по размеру банк (175-е место по активам и 159-е по размеру капитала в рэнкингах «Эксперт РА» на 01.09.2018), специализирующийся на факторинговом обслуживании юридических лиц, а также предоставлении гарантий. Банк входит в группу компаний «НФК», конечным бенефициаром которой является В.И. Коган.

Невысокая оценка рыночных позиций, с одной стороны, обусловлена ограниченными масштабами деятельности банка (на 01.09.2018 банк занимает 175-е место по активам) и низкой диверсификацией его бизнеса ввиду узкой специализации банка. С другой стороны, для банка характерны сильные позиции и развитые компетенции в сегменте факторинга (банк занимает 6-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по объему предоставленного финансирования и факторингового портфеля по итогам 1 полугодия 2018 года). Величина активов, приходящихся на связанные с банком стороны, по оценке агентства, находится на невысоком уровне.

Адекватная оценка достаточности капитала и приемлемая рентабельность. Банк имеет достаточный запас капитала для текущего риск-профиля (Н1.0=13,7%; Н1.1=Н1.2=13% на 01.09.2018), при этом буфер абсорбции убытков позволяет выдержать полное обесценение около 9% подверженных кредитному и рыночному риску активов и внебалансовых обязательств без нарушения обязательных нормативов. Поддерживать адекватную устойчивость капитала к обесценению активов банку позволяют приемлемые показатели рентабельности деятельности (по данным РСБУ, за период с 01.07.2017 по 01.07.2018 ROE=6%, ROА=1,1%) и чистой процентной маржи (7,6% за аналогичный период). Агентство отмечает сокращение расходов на обеспечение деятельности банка, что за последние 12 месяцев привело к росту уровня операционной эффективности бизнеса (покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности за II квартал 2018 года составило 152% против 113% II квартал 2017 года). В то же время, банком запланированы существенные инвестиции в IT-разработки в течение 2018-2019 гг., что может оказать сдерживающее влияние на показатели рентабельности.

Высокое качество активов. Объем предоставленного клиентам финансирования формирует около 92% валовых активов банка, при этом качество активов оценивается как высокое (доля просроченной задолженности в факторинговом портфеле составила менее 1% на 01.09.2018), что обусловлено в т.ч. высокой оборачиваемостью факторингового портфеля (55 дней за I полугодие 2018 года), которая позволяет банку управлять кредитным качеством портфеля, своевременно прекращая финансирование новых поставок по проблемному клиенту или дебитору. Вместе с тем, факторинговый портфель характеризуется адекватной отраслевой диверсификацией: по данным МСФО за I полугодие 2018 года, на три крупнейшие отрасли – строительство и отделочные материалы; производство и оптовая торговля продуктами питания; торговля расходными материалами (кабель, промышленные присадки и т.д) – приходится 51% факторингового портфеля. Кроме того, агентство отмечает отсутствие имущественной обеспеченности факторингового портфеля, что обусловлено спецификой бизнеса банка. В целях снижения кредитного риска банком используется страхование портфеля, в т.ч. по сделкам без регресса. 

Чувствительная ликвидная позиция банка обеспечена слабым запасом балансовой ликвидности (на 01.09.2018 покрытие привлеченных средств высоколиквидными активами составило 3,6%; ликвидными активами – 26,2%), а также сохранением низкой диверсификации пассивов по кредиторам (на 01.09.2018 средства компаний группы УРАЛСИБ в виде МБК, депозитов и расчетных счетов составляют не менее 70% валовых пассивов банка). При этом ввиду аффилированности с банком крупнейших кредиторов риски оттока данных средств оцениваются агентством как низкие. Также при оценке ликвидной позиции агентство принимает во внимание наличие у банка доступа к источнику дополнительной ликвидности в виде существенного объема свободного лимита беззалоговых МБК от связанной с банком кредитной организации. Кроме того, для банка характерна сбалансированность срочной структуры активов и пассивов на горизонте свыше года (на 01.09.2018 Н4=0,7%), обусловленная краткосрочным характером факторинговых сделок.

Адекватный уровень корпоративного управления и стратегического планирования. В целом качество корпоративного управления соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Стратегия банка составлена на трехлетний период (до 2020 года) и отличается умеренным уровнем детализации, включая в себя SWOT-анализ, а также направления развития продуктовой линейки банка. Эффективность управления банком и риск-менеджмента агентство оценивает как адекватную исходя из текущего качества активов и улучшения операционной эффективности деятельности с середины 2017 года.

На 01.09.2018 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 14,8 млрд руб., величина собственных средств – 2,9 млрд руб., прибыль после налогообложения за 8 месяцев 2018 года - 140 млн руб.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.