Москва, 27 марта 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг финансовой надежности страхового общества ЕВРОИНС до уровня ruB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз. С рейтинга снят статус «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг ruBB+ с развивающимся прогнозом.
Снижение рейтинга компании обусловлено существенными отклонениями фактических результатов от ранее представленных агентству планов по докапитализации компании как по срокам, так и по объемам, а также по реализации части имеющихся у компании объектов недвижимости. Докапитализация компании была произведена частично: к концу 2017 года объем внесенных средств составил 80 млн рублей при ранее заявленных 200 млн рублей. Тем не менее, компания сохраняет планы по докапитализации еще на 120 млн рублей в среднесрочной перспективе, что оказало определенную поддержку уровню рейтинга.
Страховое общество ЕВРОИНС - небольшой универсальный страховщик, существенную долю в портфеле которого занимает ОСАГО (44,4% за 2017 год). Компания характеризуется невысокими размерными показателями деятельности: относится к 4 размерному классу и занимает 64-е место по взносам по данным Банка России за 2017 год. В период с 31.12.2016 по 31.12.2017 собственные средства компании, с учетом исключения сомнительных в соответствии с методологией агентства активов, сократились на 12,5%, что негативно оценивается агентством. При этом позитивно оценивается положительная динамика страховых премий: за 2017 год компания собрала на 29,3% премии больше, чем за 2016 год.
Крайне негативное влияние на рейтинговую оценку продолжает оказывать отрицательное отклонение скорректированного размера маржи платежеспособности от нормативного значения, рассчитанное по методологии агентства, которое составило -23,0% на 31.12.2017. Отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения также оценивается как низкое (7,3% на 31.12.2017) и выделяется в числе негативных факторов. Кроме этого, негативное давление на рейтинг оказывает низкое значение коэффициента текущей ликвидности (0,92 на 31.12.2017) и высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (9,2% на 31.12.2017). Сдерживает рейтинговую оценку умеренно высокое отношение внебалансовых обязательств к скорректированным собственным средствам (9,0% на 31.12.2017). Отсутствие у компании долговой нагрузки и низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании, в свою очередь, выделяются в числе позитивных факторов.
Агентство положительно оценивает качество существенной части активов компании. Так, на долю высоколиквидных активов с рейтингами ruA- и выше по шкале «Эксперт РА» или рейтингами аналогичного уровня других кредитных рейтинговых агентств пришлось 44,6% от всех активов на 30.09.2017 и 46,6% на 31.12.2017. Позитивно оценивается и диверсификация активов компании: на 31.12.2017 на крупнейшего контрагента пришлось 13,2% активов, на трех крупнейших - 36,3%. Также отмечается низкая доля связанных сторон в активах (1,9% на 31.12.2017), что положительно влияет на рейтинговую оценку.
Финансовый результат компании характеризуется низкими показателями рентабельности активов (1,8% за 2017 год) и капитала (7,7% за 2017 год), которые оказывают негативное влияние на рейтинг. Рентабельность инвестированного капитала оценивается как невысокая (3,6% за 2017 год) и выделяется в числе сдерживающих факторов. Положительно оценивается невысокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (34,9% за 2017 год) и невысокое значение коэффициента убыточности-нетто (60,9% за 2017 год). При этом высокое значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (101,9% за 2017 год) негативно влияет на рейтинговую оценку.
Давление на рейтинг оказывает невысокая диверсификация портфеля по видам страхования. Так, на долю крупнейшего направления деятельности - ОСАГО - пришлось 44,4% взносов за 2017 год. Негативное влияние на рейтинг оказывает высокая убыточность и отрицательный технический результат по ОСАГО: коэффициент убыточности-нетто по виду составил 111,5% за 2017 год, технический результат составил -87,5 млн рублей или 10,2% от взносов, полученных по виду за 2017 год. В числе сдерживающих факторов отмечается невысокая географическая диверсификация страхового портфеля: за 2017 год на крупнейший регион деятельности - Смоленскую область - пришлось 60,5% премии, коэффициент диверсификации составил 0,395.
Положительное влияние на рейтинг оказывает низкая доля расторгнутых договоров (0,6% за 2017 год). Сдерживающее влияние на рейтинг оказывает невысокая диверсификация каналов продаж (на крупнейший канал продаж - агентскую сеть - пришлось 54,9% взносов за 2017 год) в сочетании с умеренно высокой величиной комиссионного вознаграждения агентам, которая составила 19,3% от страховой премии, полученной через этот канал продаж за 2017 год.
Надежность перестраховочной защиты оценивается агентством как высокая: более 90% премий, переданных в перестрахование за 2017 год, приходится на контрагентов с рейтингами ruAA и выше по шкале «Эксперт РА» либо соответствующими рейтингами других агентств. Также положительно оценивается низкое отношение максимально возможной выплаты-нетто по одному событию к величине собственных средств, которое составило 1,6% на 30.06.2017.
Качество организации риск-менеджмента находится на приемлемом уровне. Система управления рисками образована в соответствии с действующим в компании регламентом. Роль коллегиального органа осуществляет комитет по управлению рисками, комитет по финансовому контролю и комитет по урегулированию убытков. В числе недостатков системы управления рисками Агентством отмечается отсутствие обособленного структурного подразделения риск-менеджмента. Негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает отсутствие опыта крупных выплат при высокой максимально возможной выплате-брутто (149,5% от собственных средств на 30.06.2017). Таким образом, агентство не имеет возможности оценить компетенции компании по аккумулированию ликвидности в случае наступления крупных убытков.
ООО РСО «ЕВРОИНС» специализируется на предоставлении услуг по ОСАГО, страхованию финансовых рисков (страхованию выезжающих за рубеж), страхованию грузов и ДМС. По данным Банка России, по итогам 2017 года компания заняла 64-е место среди российских страховых компаний по величине взносов, 27-е место по ОСАГО, 16-е место по страхованию финансовых рисков, 18-е место по страхованию грузов и 38-е место по ДМС. По данным «Эксперт РА», на 31.12.2017 активы страховщика составили 1 644,7 млн рублей, собственные средства - 330,8 млн рублей, уставный капитал - 300,5 млн рублей. По данным за 2017 год компания собрала 1 936,6 млн рублей страховых взносов.Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 06.10.2017). Ключевые источники информации: данные ООО «ЕВРОИНС», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 28.02.2017. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 25.09.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 23.03.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.