Москва, 4 июня 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности НПФ Алмазная осень на уровне ruAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
НПФ Алмазная осень осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Фонд занимается в основном пенсионной программой материнской компании – АК «АЛРОСА» (ПАО). Аналитики агентства отмечают невысокие размерные показатели фонда (объем активов составил 25 млрд рублей на 31.03.2018), но при этом Фонд занимает высокие рыночные позиции по негосударственному пенсионному обеспечению (9 место по объему обязательств по НПО на 31.12.2017 по данным Банка России). Агентство отмечает высокий уровень информационной прозрачности и высокий уровень организации системы управления рисками Фонда. Сдерживает уровень рейтинга отсутствие формализованной стратегии Фонда.
Качество активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений и резервов, а также собственные средства, оценивается как высокое: на 31.03.2018 более 92% активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, 82% пенсионных резервов и 81% собственных средств фонда приходится на высоколиквидные и высоконадежные вложения, имеющие рейтинг «Эксперт РА» на уровне ruА и выше или сопоставимые рейтинги других агентств. Также позитивно отмечается высокая диверсификация активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов: на 31.03.2018 доля крупнейшего объекта вложений пенсионных накоплений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 3,5%, трех крупнейших – 9,7%, в пенсионных резервах показатели составили 5,3% и 11,8% соответственно. Фонд демонстрирует высокую доходность от размещения как пенсионных резервов (на 31.12.2017 доходность от инвестирования пенсионных резервов за три года, предшествующих указанной дате, составила 36,8%), так и пенсионных накоплений (на 31.12.2017 доходность от инвестирования пенсионных накоплений за три года, предшествующих указанной дате, составила 42,2%).
Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокий запас собственных средств: на 31.03.2018 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысили минимальный нормативный размер собственных средств на 120,9%. Показатель достаточности собственных средств для ведения операционной деятельности оценивается как невысокий. Так, отношение собственных средств фонда на 31.12.2017, скорректированных на качество активов по методологии агентства, к объему расходов фонда на операционную деятельность за 2017 год составило 1,5. Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.2017 составил 16,54, что положительно влияет на уровень рейтинга.
В качестве позитивного фактора отмечается высокая динамика объема обязательств по договорам об обязательном пенсионном страховании. За период с 31.03.2017 по 31.03.2018 обязательства фонда по договорам об ОПС выросли на 4,5%. Динамика объема обязательств по договорам негосударственного пенсионного обеспечения отмечается как крайне высокая. За период с 31.03.2017 по 31.03.2018 обязательства фонда по договорам НПО выросли на 35,9%, однако, это не создает рисков ухудшения платежеспособности Фонда. При этом положительное влияние на уровень рейтинга оказывают высокий размер среднего счета по НПО (808,5 тыс рублей на 31.03.2018) и высокий размер среднего счета по ОПС (на 31.03.2018 он составил 102,3 тыс рублей).
Диверсификация средств пенсионных резервов по управляющим компаниям находится на высоком уровне: 34,5% средств по НПО по состоянию на 31.12.2017 находилось в доверительном управлении одной управляющей компании. Негативное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая диверсификация активов пенсионных накоплений в разрезе управляющих компаний (на 31.12.2017 доля крупнейшей управляющей компании – ООО «Управляющая компания «КапиталЪ» – в активах, относящихся к пенсионным накоплениям, составила 69%). Вместе с тем, Агентством позитивно оценивается высокая надёжность и качество услуг управляющих компаний, с которыми сотрудничает фонд - ООО «Управляющая компания «КапиталЪ» и АО «ВТБ Капитал Управление активами» имеют рейтинги надежности и качества услуг от «Эксперт РА» на уровне А++.
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2018 объем обязательств по ОПС составил 3,4 млрд рублей, обязательств по НПО – 19,5 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.12.2017 АО НПФ Алмазная осень заняло 21 место по объему активов, 26 место по объему обязательств по ОПС, 9 место по объему обязательств по НПО, 27 место по числу застрахованных лиц по ОПС и 30 место по количеству участников НПО на российском рынке.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/npf/method (применяемая версия методологии вступила в силу 12.02.2018). Ключевые источники информации: данные АО НПФ Алмазная осень, Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 17.10.2005. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 13.06.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 29.05.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.