Москва, 16 июля 2018 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности НПФ «Первый промышленный альянс» на уровне ruA. Прогноз по рейтингу - стабильный.
НПФ «Первый промышленный альянс» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Крупнейшим акционером фонда является ПАО «КАМАЗ». Клиентская база фонда высоко диверсифицирована: на 31.03.2018 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом – ПАО "КАМАЗ" – составили 11,3% от совокупных активов. Размерные показатели деятельности фонда оцениваются агентством как низкие – на 31.03.2018 объем активов фонда составил 6,9 млрд рублей, – что оказывает давление на уровень рейтинговой оценки.
Качество активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, оценивается как высокое: на 31.03.2018 на высоколиквидные вложения, имеющие рейтинг на уровне ruА и выше по шкале «Эксперт РА» приходилось более 97% активов пенсионных накоплений. Активы пенсионных накоплений высоко диверсифицированы: на 31.03.2018 доля крупнейшего объекта инвестиций, за исключением объектов с рейтингами ruАА и выше по шкале «Эксперт РА», составила 1,5%, трех крупнейших – 4,3%. Одновременно агентство позитивно отмечает отсутствие связанных сторон в активах пенсионных накоплений. За период с 31.03.2015 по 31.03.2018 фонд демонстрирует высокую доходность от размещения пенсионных накоплений – 40,3%. В числе сдерживающих факторов агентство отмечает невысокий темп прироста обязательств по ОПС: за период с 31.03.2017 по 31.03.2018 обязательства фонда по договорам об ОПС выросли на 1,6%. Давление на рейтинговую оценку оказывает низкий размер среднего счета по ОПС (52,2 тыс. рублей на 31.03.2018).
Качество активов пенсионных резервов также высоко оценивается агентством: на 31.03.2018 на высоколиквидные вложения, имеющие рейтинг на уровне ruА и выше по шкале «Эксперт РА», приходилось более 93% активов пенсионных резервов. Активы, в которые инвестированы средства пенсионных резервов, высоко диверсифицированы, доля связанных сторон в них не превышала 0,5% на 31.03.2018. Доходность от инвестирования пенсионных резервов за период с 31.03.2015 по 31.03.2018 составила 33,4%, что позитивно оценивается агентством. В числе позитивных факторов также отмечается высокий темп прироста обязательств по НПО: за период с 31.03.2017 по 31.03.2018 обязательства фонда по договорам НПО выросли на 16,6%. Средний размер счета по НПО оценивается как низкий – 98,6 тыс. рублей на 31.03.2018.
Для фонда характерна высокая достаточность собственных средств для ведения операционной деятельности: на 31.12.2017 коэффициент достаточности капитала для ведения операционной деятельности составил 5,9. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокий запас собственных средств: на 31.03.2018 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысили минимальный нормативный размер собственных средств на 93,2%. Активы, в которые размещены собственные средства фонда, представлены преимущественно высоколиквидными вложениями в объекты с рейтингами на уровне ruАА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств (более 93% на 31.03.2018). Доля связанных сторон в них оценивается как низкая – 1,7% на 31.03.2018.
Агентство высоко оценивает уровень организации системы риск-менеджмента фонда. В частности, фонд утверждает инвестиционные лимиты, ежемесячно осуществляет мониторинг деятельности управляющих компаний, а также регулярно проводит аудит методик управляющих компаний. Высокий уровень надежности и качества услуг управляющих компаний фонда отмечается агентством в числе позитивных факторов: 78% пенсионных резервов и 79,4% пенсионных накоплений, переданных в доверительное управление на 31.03.2018, приходится на компании с рейтингами А++ от «Эксперт РА», оставшаяся часть – на компанию с рейтингом А от «Эксперт РА». Диверсификация пенсионных средств по управляющим компаниям оценивается как высокая: на 31.03.2018 доля крупнейшей управляющей компании в активах, относящихся к пенсионным накоплениям, составила 25,0%, в активах пенсионных резервов – 37,3%.
Стратегические документы фонда находятся в стадии доработки и не были предоставлены агентству, что негативно влияет на оценку качества управления. Существенное давление на рейтинговую оценку оказывает неопределенность будущих показателей фонда, связанная с возможной консолидацией АО «НПФ «Первый промышленный альянс» с АО «НПФ АВТОВАЗ» и АО НПФ «Роствертол».
По данным «Эксперт РА», на 31.03.2018 объем обязательств по ОПС составил 1,7 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 4,3 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.03.2018 АО «НПФ «Первый промышленный альянс» заняло 32 место по объему активов, 31 место по объему обязательств по ОПС, 18 место по объему обязательств по НПО, 29 место по количеству застрахованных лиц на российском рынке.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности НПФ https://raexpert.ru/ratings/npf/method (применяемая версия методологии вступила в силу 12.02.2018). Ключевые источники информации: данные АО «НПФ «Первый промышленный альянс», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 21.11.2016. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 11.12.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 11.07.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.