Новости агентства, 30.01.2018

«Эксперт РА»: средства военной ипотеки изменили топ лидеров рынка доверительного управления

Москва, 30 января 2018 г.

Согласно предварительным данным «Эксперт РА», в 2017 году рынок ДУ и коллективных инвестиций достиг порядка 6,4 трлн рублей. Драйверами рынка по итогам года стали пенсионные накопления, а также активизировавшаяся на фоне снижения ставок по депозитам розница: ИДУ, ОПИФ и страховые резервы вследствие роста ИСЖ.

Результаты конкурса по управлению средствами военной ипотеки, проведенного в конце 2017 года, заметно перераспределили места среди лидеров рынка. Три победившие УК получили под управление до 2020-го крупные портфели объемом порядка 250 млрд рублей на конец III квартала 2017 года с гарантированными притоками в будущем. Кроме того, сегмент представляет интерес для УК в силу консервативной стратегии управления, допускающей большую долю депозитов, и вместе с тем высокого вознаграждения.  

Наиболее заметные движения на рынке ДУ в IV квартале 2017 года были связаны с распределением средств военной ипотеки по итогам конкурса, проведенного в конце 2017-го. Результаты конкурса заметно изменили места лидеров рэнкинга УК по объему средств под управлением. Лидером рынка стал «ВТБ Капитал Управление Инвестициями», опередив «Сбербанк Управление Активами» почти на 12 млрд рублей. До 2020 года средствами военной ипотеки будут управлять «ВТБ Капитал Управление Активами», «ТКБ Инвестмент Партнерс» и «Открытие». Причем УК «Открытие» единственная сохранила мандат по итогам нового конкурса. Ранее, кроме УК «Открытие», средствами военной ипотеки управляли еще четыре УК: «Лидер», «Регион Эссет Менеджмент», «Сбербанк Управление Активами» и «Управляющая компания «КапиталЪ». Критериями отбора были величина собственных средств, размер активов под управлением, а также результаты управления портфелем ПФР или военной ипотеки за последние три года. Общий объем средств военной ипотеки в управлении на конец III квартала составлял порядка 250 млрд рублей.

Средства военной ипотеки представляют собой очень желанную сферу бизнеса для многих управляющих не только ввиду высокого объема. Этот сегмент характеризуется консервативной стратегией управления, допускающей чрезвычайно большую долю депозитов, и вместе с тем высоким вознаграждением. Кроме того, объем портфеля военной ипотеки будет расти в течение периода, что гарантирует победителям притоки активов под управлением в дальнейшем. По данным Росвоенипотеки, каждая из компаний получит в управление активы стоимостью до 77,4 млрд рублей в 2018 году, до 119,5 млрд – в 2019-м и до 143 млрд – в 2020-м.

Таблица. Топ-15 российских управляющих компаний по итогам 2017 года

Место в рэнкинге по итогам IV кв. 2017 г. Место в рэнкинге по итогам III кв. 2017 г. Управляющая компания Рейтинги надежности и качества услуг от «Эксперт РА» Объем средств под управлением на 31.12.2017, млн р. Объем средств под управлением на 30.09.2017, млн р. Абсолютное изменение за IV кв. 2017 г. Относительное изменение за IV кв. 2017 г., %
1 2 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление Инвестициями» [1] А++ [2] 594 000 494 632 99 368 20,1
2 1 Компании бизнеса «Сбербанк Управление Активами» [3] А++ 582 359 568 089 14 270 2,5
3 4 «ТКБ Инвестмент Партнерс» А++ 472 847 380 464 92 383 24,3
4 3 «Лидер» А++ 431 331 449 896 -18 565 -4,1
5 5 Группа УК «РЕГИОН» [4] А++ [5] 332 472 345 635 [6] -13 163 -3,8
6 11 «Газпромбанк - Управление активами» А++ 330 449 231 897 98 552 42,5
7 6 «Менеджмент-консалтинг» - 293 973 319 654 -25 681 -8
8 8 «Прогрессивные инвестиционные идеи» А+ 281 272 275 524 5 748 2,1
9 9 «ИДжи Кэпитал Партнерс» - 266 045 262 181 3 864 1,5
10 10 «Навигатор» - 256 367 233 283 23 084 9,9
11 12 «Альфа-Капитал» А++ 241 493 221 129 20 364 9,2
12 14 «ТРАНСФИНГРУП» А++ 208 081 199 191 8 890 4,5
13 13 «Ай Кью Джи Управление Активами» [7] А+ 205 203 203 048 2 155 1,1
14 7 Группа «КапиталЪ Управление активами» [8] А++ [9] 175 072 283 372 -108 300 -38,2
15 15 Группа компаний «ТРИНФИКО» [10] А+ [11] 133 615 129 796 3 819 2,9
1 «Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями»: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв»; 3) ООО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс»; 4) «ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед».
2 Рейтинг относится к компаниям бизнеса «ВТБ Капитал Управление Инвестициями»: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв».
3 Компании бизнеса «Сбербанк Управление Активами»: 1) АО «Сбербанк Управление Активами»; 2) ООО «УК «Пенсионные накопления».
4 Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) АО «РЕГИОН ЭсМ»; 3) ООО «РЕГИОН Траст»; 4) ООО «РЕГИОН Девелопмент».
5 ООО «РЕГИОН Девелопмент» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А+.
6 Объем средств под управлением Группы УК «РЕГИОН» на 30.09.2017 включает 1 907 млн р. в государственных гарантийных фондах и фондах поддержки МСБ и малого предпринимательства.
7 Компания АО «Ай Кью Джи Управление Активами» до 22.09.2017 называлась АО «ЕФГ Управление активами».
8 Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) АО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».
9 ООО «УК КапиталЪ ПИФ» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А.
10 Группа компаний «ТРИНФИКО»: 1) АО «Управляющая компания «ТРИНФИКО»; 2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»; 3) ЗАО «ТРИНФИКО».
11 Рейтинг относится к АО «Управляющая компания «ТРИНФИКО» и ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент». ЗАО «ТРИНФИКО» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А.

Публикации по тематике


Управляющих пересчитали по активам

Коммерсантъ

"Эксперт РА" удалось получить данные только от трети рынка
20.05.2024

Розничные инвесторы заинтересовались коллективными вложениями

Российская газета

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост, даже вопреки ожиданиям Банка России. По итогам третьего квартала стоимость чистых активов ПИФ для неквалифицированных инвесторов выросла сразу на 13,7%, а число владельцев закрытых ПИФ - практически в четыре раза, следует из статистических данных ЦБ.
29.11.2023

В доходных рыночных условиях

КоммерсантЪ

Управляющие компании заработали на развитие
29.08.2023

На новый лад: кому государство добавит к сбережениям

Прайм

Новая программа софинансирования долгосрочных сбережений граждан, которая начнет действовать с 2024 года, позитивна и для людей, которые готовы откладывать на старость, и для развития системы пенсионного обеспечения.
07.07.2023

Доходность НПФ в 2022 году не превысила инфляцию

Ведомости

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций
17.05.2023