Новости агентства, 27.08.2018

«Эксперт РА» опубликовало обзор «Обзор рынка ДУ и коллективных инвестиций за II квартал 2018 года: управляющие сохранят пенсионные резервы»

Москва, 27 августа 2018 г.

В обзоре рынка доверительного управления активами за II квартал 2018 года приняли участие 57 компаний, которые предоставили итоговые данные по состоянию на конец II квартала 2018 года. Совокупный объем активов под управлением участников обзора составил порядка 6,5 трлн рублей на 30 июня 2018 года, или около 96% рынка в денежном выражении.

По оценкам агентства «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций за II квартал 2018 года вырос почти на 2%, до 6,8 трлн рублей. На фоне низких ставок по депозитам сохраняется интерес небольших и крупных частных инвесторов к продуктам УК: по итогам II квартала ОПИФы и ИПИФы приросли примерно на 40 млрд рублей и ДУ физических лиц – на 50 млрд рублей. В то же время во II квартале снизился объем пенсионных резервов НПФ на 54 млрд рублей, что может быть связано с ростом самостоятельного инвестирования отдельных НПФ в ликвидные активы на фоне подготовки к стресс-тестированию портфелей. Тем не менее, согласно итогам опроса, проведенного «Эксперт РА», участники рынка не ждут снижения роли УК в сегменте пенсионных резервов.

По оценкам «Эксперт РА», рынок ДУ и коллективных инвестиций за I квартал 2018 года вырос на 1,5%, до 6,8 трлн рублей. Основной вклад в увеличение объема активов в ДУ внесли такие сегменты рынка, как ЗПИФы (+52 млрд рублей), ДУ средствами физических лиц (+51 млрд рублей) и ОПИФы и ИПИФы (+37 млрд рублей). При этом заметно сократились пенсионные резервы НПФ (-54 млрд рублей). Снижение пенсионных резервов НПФ под управлением УК может быть связано с ростом самостоятельного инвестирования отдельных НПФ в ОФЗ и депозиты на фоне подготовки к стресс-тестированию портфелей, которое должно начаться по требованиям Банка России с 1 января 2019 года.

Несмотря на то что в начале 2018 года регулятор объявил о расширении возможностей НПФ по самостоятельному инвестированию пенсионных резервов,  большинство управляющих, согласно опросу, проведенному агентством «Эксперт РА», не ожидает значительного оттока активов под управлением. Участники опроса связывают это с кэптивным характером большинства управляющих, через которые инвестируются пенсионные резервы (29% голосов), а также отсутствием необходимой экспертизы у небольших фондов (35%). При этом управляющие допускают снижение портфелей пенсионных резервов у рыночных УК. Вместе с тем за гипотезу о сворачивании деятельности кэптивных УК проголосовали 18% респондентов: НПФ, инвестирующие через кэптивные УК, будут переводить их персонал в НПФ, стремясь снизить затраты на поддержание УК.

В сегменте пенсионных резервов отмечается наиболее высокая концентрация: доля топ-10 УК держится на уровне 92%. При этом доля УК «Лидер», управляющей средствами НПФ «Газфонд», составляет 42%. Концентрация на рынке в целом ниже, но растет: с 56 до 68% за последние четыре квартала.

Топ-20 крупнейших УК по объему средств в управлении по итогам II квартала 2018 года

Место в рэнкинге по итогам I кв. 2018 г. Управляющая компания Рейтинг от «Эксперт РА» Объем средств под управлением на 30.06.2018, млн руб. Объем средств под управлением на 31.03.2018, млн руб. Структура активов в доверительном управлении по основным видам ДУ на 30.06.2018, млн руб. Собственные средства на 30.06.2018, млн руб. Собственные средства на 31.03.2018, млн руб.
ОПИФы и ИПИФы ЗПИФы Пенсионные резервы НПФ Пенсионные накопления НПФ Пенсионные накопления ПФР Резервы страховых компаний Эндаумент-фонды (фонды целевого капитала) Фонды СРО Военная ипотека ИСУ Остальное доверительное управление корпоративных клиентов Остальное доверительное управление физических лиц
1 1 Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами [1] А++ 791 155 720 544 74 271 12 726 35 075 518 224 8 683 17 539 2 755 702 0 0 11 075 110 106 2 378 2 346
2 2 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями [2] А++ [3] 714 972 667 796 26 756 136 240 6 574 207 618 8 234 38 688 7 594 67 94 662 0 116 011 72 528 1 312 1 406
3 3 ТКБ Инвестмент Партнерс А++ 545 579 538 023 2 474 10 055 17 333 245 238 663 32 210 1 038 0 94 704 0 141 378 487 752 734
4 5 Менеджмент-консалтинг - 498 564 333 301 74 535 70 411 414 895 0 0 0 0 0 2 700 9 949 0 82 82
5 7 Группа УК «РЕГИОН» [4] А++ [5] 478 940 312 980 283 72 101 68 028 316 371 1 674 210 0 84 0 0 18 917 1 274 3 918 4 996
6 4 Лидер А++ 450 399 447 533 52 3 803 409 854 326 474 10 719 0 0 0 0 25 171 0 5 433 7 870
7 6 Газпромбанк - Управление активами А++ 318 829 319 210 31 383 259 589 2 042 11 853 0 441 4 666 670 0 0 100 8 084 2 204 2 109
8 8 Прогрессивные инвестиционные идеи А+ 295 561 291 918 0 38 721 17 223 239 179 0 0 0 0 0 0 438 0 257 314
9 9 Альфа-Капитал А++ 287 788 263 224 47 434 14 217 116 0 1 094 1 113 4 258 72 0 0 1 765 217 718 862 1 171
10 12 ТРАНСФИНГРУП А++ 218 214 229 004 4 376 45 095 167 472 0 0 907 0 0 0 0 364 0 429 317
11 13 Ай Кью Джи Управление Активами - 194 240 198 359 0 5 429 5 061 177 734 0 0 0 0 0 3 689 2 327 0 177 606
12 10 Конкорд Управление Активами - 147 962 258 709 29 4 237 13 485 126 023 0 0 0 55 0 0 4 133 0 129 160
13 14 Группа «КапиталЪ Управление активами» [6] А++ [7] 123 431 161 164 3 376 9 618 31 284 60 155 2 273 0 729 234 0 0 14 922 840 2 855 4 722
14 16 ОТКРЫТИЕ А+ 120 829 122 248 4 130 313 0 0 744 0 1 347 341 94 567 0 0 19 388 846 837
15 15 Управление инвестициями - 118 112 122 329 0 12 716 672 101 240 409 0 0 0 0 2 358 717 0 341 383
16 17 Группа компаний «ТРИНФИКО» [8] А+ [9] 93 105 115 910 5 650 21 489 64 830 0 133 209 54 0 0 0 651 89 199 131
17 19 РСХБ Управление Активами - 92 008 86 585 10 640 891 0 0 0 4 433 3 87 0 0 75 250 704 169 170
18 20 Ингосстрах-Инвестиции А++ 88 140 84 147 1 351 0 2 318 25 326 251 52 746 0 27 0 0 3 428 2 693 975 812
19 22 АГАНА А 78 399 77 403 0 48 167 8 787 20 967 283 0 3 0 0 0 0 191 144 146
20 21 Эверест Эссет Менеджмент - 74 023 77 989 0 74 023 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 82 75
1 Компании бизнеса Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами: 1) АО «Сбербанк Управление Активами»; 2) ООО «УК «Пенсионные накопления».
2 Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв» 3) ООО «ВТБ Капитал АйТуБиЭф Инновейшн Партнерс»; 4) «ВТБК Эссет Менеджмент Интернешнл Лимитед»
3 Рейтинг относится к компаниям бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) АО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ООО «ВТБ Капитал Пенсионный Резерв».
4 Группа УК "РЕГИОН": 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) АО «РЕГИОН ЭсМ»; 3) ООО «РЕГИОН Траст»; 4) ООО «РЕГИОН Девелопмент».
5 ООО «РЕГИОН Девелопмент» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А+.
6 Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) АО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».
7 ООО «УК КапиталЪ ПИФ» имеет рейтинг надежности и качества услуг на уровне А.
8 Группа компаний «ТРИНФИКО»: 1) АО «Управляющая компания «ТРИНФИКО»; 2) ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент»; 3) ЗАО «ТРИНФИКО».
9 Рейтинг относится к АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» и ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент». У ЗАО «ТРИНФИКО» был отозван рейтинг надежности и качества услуг 26.04.2018.

Источник: «Эксперт РА»

Публикации по тематике


Управляющих пересчитали по активам

Коммерсантъ

"Эксперт РА" удалось получить данные только от трети рынка
20.05.2024

Розничные инвесторы заинтересовались коллективными вложениями

Российская газета

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост, даже вопреки ожиданиям Банка России. По итогам третьего квартала стоимость чистых активов ПИФ для неквалифицированных инвесторов выросла сразу на 13,7%, а число владельцев закрытых ПИФ - практически в четыре раза, следует из статистических данных ЦБ.
29.11.2023

В доходных рыночных условиях

КоммерсантЪ

Управляющие компании заработали на развитие
29.08.2023

На новый лад: кому государство добавит к сбережениям

Прайм

Новая программа софинансирования долгосрочных сбережений граждан, которая начнет действовать с 2024 года, позитивна и для людей, которые готовы откладывать на старость, и для развития системы пенсионного обеспечения.
07.07.2023

Доходность НПФ в 2022 году не превысила инфляцию

Ведомости

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций
17.05.2023