Рейтинговые действия, 16.04.2018

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Спасские ворота» на уровне ruА- и изменил прогноз на позитивный

Москва, 16 апреля 2018 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Спасские ворота» на уровне ruА- и изменило прогноз по рейтингу со стабильного на позитивный.

Агентство отмечает улучшение финансовых результатов деятельности страховщика по итогам 2017 г. Снижение комбинированного коэффициента убыточности-нетто со 108,7% за 2016 г. до 96,4% за 2017 г., а также рост показателей рентабельности активов (с 1,1% до 8,2%) и собственного капитала (с 1,7% до 12,1%) за аналогичный период оказали положительное влияние на рейтинговую оценку. Рентабельность инвестированного капитала за 2017 г. составила 8,6%, что также соответствует позитивной оценке фактора. Агентство ожидает сохранения устойчивой динамики показателей убыточности и рентабельности компании в среднесрочной перспективе, что повлияло на решение об изменении прогноза по рейтингу на позитивный.

Страховая компания «Спасские ворота» - универсальный страховщик, деятельность которого в основном направлена на предоставление услуг в области корпоративного страхования. Несмотря на то, что большая часть взносов, собранных компанией за 2017 г., приходится на Ямало-Ненецкий автономный округ (63,6% от совокупных взносов), по оценкам Агентства, компания не подвержена рискам концентрации деятельности на одном регионе ввиду высокой диверсификации самих объектов страхования по регионам РФ. Диверсификация страхового портфеля по видам деятельности оценивается как невысокая: на основной вид деятельности - ДМС - приходится 49,0% страховой премии за 2017 г. При этом Агентство отмечает высокую диверсификацию клиентской базы компании. Так, на долю крупнейшего клиента пришлось 2,8% страховых взносов за 2017 г., на долю пяти крупнейших - 8,8%, что выделяется в качестве позитивного фактора. Компания характеризуется положительной динамикой страховой премии, а также собственных средств. Прирост взносов за 2017 г. по отношению к 2016 г. составил 6,7%, прирост собственных средств за период с 31.12.2016 по 31.12.2017 составил 24,9%. Вместе с тем, в числе негативных факторов Агентство по-прежнему отмечает невысокие размерные показатели деятельности компании: 4 размерный класс по методологии Агентства, 83-е место по взносам на российском рынке по данным Банка России за 2017 г.

Качество активов отмечается Агентством как высокое. На 31.12.2017 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами уровня ruA- и выше «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств составила 78,1% от активов. Также Агентство отмечает высокую надежность основных объектов вложений: три крупнейших объекта вложений, на которых приходилось 75,5% активов компании на 31.12.2017, имеют рейтинги ruAA и выше «Эксперт РА» либо сопоставимые рейтинги других агентств, что указывает на низкий уровень рисков, связанных с концентрацией активов на одном контрагенте.

При анализе ликвидности и платежеспособности были позитивно отмечены высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (3,25 на 31.12.2017) и уточненной страховой ликвидности-нетто (3,65 на 31.12.2017), высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного уровня (107,5% на 31.12.2017), а также низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (4,5% на 31.12.2017).

Низкое значение коэффициента убыточности-нетто (39,1% за 2017 г.) позитивно отразилось на рейтинговой оценке. В то же время, высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (57,8% за 2017 г.), выделенная Агентством в качестве негативного фактора, оказала существенное давление на итоговые показатели убыточности. Негативное влияние на рейтинг также оказывает невысокая диверсификация каналов продаж (на крупнейший канал продаж - агентскую сеть - пришлось 65,3% взносов за 2017 г.) в сочетании с высокой величиной комиссионного вознаграждения агентам, которая составила 33,0% от страховой премии, полученной через этот канал продаж за 2017 г.

Агентство отмечает высокое качество перестраховочной защиты компании: более 90,0% премий, переданных в перестрахование за 2017 г., приходится на контрагентов с рейтингами ruA- и выше по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств, все крупнейшие риски надежно перестрахованы. Отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто страховщика к собственным средствам находится на приемлемом уровне (11,8% на 31.12.2017).

По мнению Агентства, компания обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, в функции которых входит управление рисками, а также действуют регламенты по риск-менеджменту. В то же время, в числе недостатков системы управления рисками Агентством отмечается отсутствие обособленного подразделения риск-менеджмента. Компания за последние 5 лет не сталкивалась с необходимостью урегулирования крупных убытков, что не позволяет оценить способность страховщика к аккумулированию значительных финансовых ресурсов для осуществления выплат.

По данным «Эксперт РА», на 31.12.2017 активы страховщика составили 1 676 млн рублей, собственные средства - 1 123 млн рублей, уставный капитал - 497 млн рублей. По данным за 2017 г. компания собрала 1 066 млн рублей страховых взносов.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховых компаний http://raexpert.ru/ratings/insurance/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 06.10.2017). Ключевые источники информации: данные АО СГ «Спасские ворота», Банк России, «Эксперт РА».

Рейтинг финансовой надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 30.09.2010. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 22.05.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 10.04.2018. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг финансовой надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Публикации по тематике


По итогам 2024 года объем страхового рынка достигнет 2,7 триллиона рублей

Российская газета

Страховой рынок продолжает демонстрировать значительный рост. За 1-е полугодие 2024 года страховой рынок вырос на 20,5 процента, или на 220,5 миллиарда рублей в абсолютном выражении по сравнению с 1-м полугодием 2023 года. Объем страхового рынка по итогам 1-го полугодия 2024 года достиг 1,294 триллиона рублей. Такой рост в значительной степени обеспечен страхованием жизни. 66 процентов абсолютного прироста страхового рынка приходится на страхование жизни и только 34 процента - на страхование иное, чем страхование жизни. Драйверами роста в 1-м полугодии 2024 года стали накопительное и инвестиционное страхование жизни, а также ДМС и страхование автокаско.
16.10.2024

Никто плохого слова не скажет

Коммерсантъ

За год у страховщиков исчезли негативные оценки ключевых направлений развития страховых услуг и в состояния страхового рынка
20.09.2024

Опрос: страховщики ожидают роста рынка в пределах 10%

Российская газета

По итогам 2024 года страховой рынок вырастет на 5-10%, считает большинство его участников. Прирост ОСАГО составит до 10%, добровольного медицинского страхования (ДМС) и страхование автокаско - свыше 10%, страхования жизни - более 30%, показал опрос рейтингового агентства "Эксперт РА". В кредитном страховании жизни и сегменте страхования от несчастных случаев (НС) и болезней ожидается сокращение сборов.
18.09.2024

Российские страховщики ожидают роста общих сборов по итогам 2024 года в диапазоне от 5% до 15%- опрос "Эксперт РА"

Интерфакс. Финансово - экономические новости

Москва. 18 сентября. ИНТЕРФАКС - Российские страховщики ожидают роста общих сборов по итогам 2024 года в диапазоне от 5% до 15% к уровню 2023 года, такие данные приводит "Эксперт РА" в обзоре, основанном на опросе участников страхового рынка. Опрос проводился агентством в июле - августе этого года среди страховых компаний для выяснения различных аспектов функционирования страхового рынка.
18.09.2024

Прогноз премиальный

Коммерсантъ

В страховых компаниях поверили в хорошие итоги года
18.09.2024