Рейтинговые действия, 27.10.2017

RAEX (Эксперт РА) присвоил рейтинг УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» на уровне А+
Поделиться
Facebook Twitter VK

PDF  

Москва, 27 октября 2017 г.

Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) присвоило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «Прогрессивные инвестиционные идеи» на уровне А+ со стабильным прогнозом.

АО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» специализируется на доверительном управлении пенсионными средствами негосударственного пенсионного фонда, который является «якорным» клиентом УК. На него пришлось 84% активов под управлением на 30.09.2017 и 82% выручки от ДУ за 2016 год. Наличие «якорного» клиента было позитивно учтено агентством.

Положительное влияние на уровень рейтинга также оказали высокие, по оценкам агентства, результаты управления портфелями институциональных клиентов. Для анализа агентству были предоставлены четыре портфеля, общая доля которых в структуре активов под управлением на 31.03.2017 составила 74%.

Структура вложений активов под управлением, по мнению агентства, характеризуется высоким качеством: на 31.08.2017 доля инструментов, подверженных повышенному кредитному риску, составила 3%, доля инструментов, подверженных риску ликвидности, - 19%, доля крупнейшего объекта вложений - порядка 10% и доля инвестиций в связанные стороны - порядка 7%.

Активы под управлением компании демонстрируют высокие темпы прироста, в основном за счет средств пенсионных накоплений НПФ: за 2016  год они выросли на 48% при среднерыночном росте на 15%, за 8 месяцев 2017 года они увеличились еще на 7%. Это привело к росту чистой прибыли и высоким показателям рентабельности за 2016 год: чистая прибыль выросла с 259 млн руб. в 2015 году до 2,1 млрд руб. за 2016 год, показатели рентабельности активов и капитала по чистой прибыли за 2016 год составили 98% и 111% соответственно. Кроме того, по итогам 2016 года УК продемонстрировала высокий объем выручки по отношению к активам в ДУ (13,5 тыс. руб. на 1 млн руб. активов в ДУ при среднерыночном значении показателя в 6,5 тыс. руб.), что также было позитивно оценено агентством.

Помимо этого, агентство позитивно отмечает высокий уровень организации инвестиционного процесса, высокое качество IT-системы и инфраструктуры, а также высокий уровень информационной прозрачности.

Давление на уровень рейтинга оказывает несоответствие штата риск-менеджмента УК масштабам её деятельности: на момент присвоения рейтинга в штате УК присутствовал лишь один риск-менеджер, при этом УК, согласно данным обзора рынка доверительного управления, проведенного RAEX (Эксперт РА) по итогам 2-го квартала 2017 года, занимает 5-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении.

Помимо этого, сдерживающее влияние на рейтинговую оценку оказала невозможность высоко оценить качество управления ЗПИФами в силу невысокой прозрачности вложений. Агентство не может полностью оценить структуру активов остальных ЗПИФов, которые предназначены для квалифицированных инвесторов (на них пришлось порядка 13% активов в ДУ на 31.08.2017).

Также аналитики отметили в числе сдерживающих факторов по рейтингу умеренно низкий уровень достаточности собственных средств по форме расчета Банка России по отношению к операционным платежам (достаточность собственных средств на 31.08.2017 по отношению к платежам за 2016 год, скорректированным на норматив, составила 0,9). Вложения собственных средств характеризуются высоким качеством: на 31.08.2017 они на 52% представлены денежными средствами в банке с высоким уровнем надежности и на 40% - высоко ликвидными облигациями крупных российских эмитентов. Однако за 2016 год собственные средства УК сократились на 60%, за 8 месяцев 2017 - на 21%.

На 31.08.2017 объем активов под управлением АО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи» составил 267 млрд руб., объем собственных средств - 210 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного RAEX (Эксперт РА) по итогам 2-го квартала 2017 года, компания занимала 8-е место по объему средств в управлении, 8-е место по объему активов в ЗПИФах, 9-е место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении и 5-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные АО УК «Прогрессивные инвестиционные идеи», Банка России, Московской биржи, RAEX (Эксперт РА).

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Присвоенный рейтинг не является кредитным.

Дополнительные материалы по тематике


«Эксперт РА»: рынок доверительного управления и коллективных инвестиций в 2019 году достиг 8,1 трлн рублей?

Banki.ru

Рынок доверительного управления (ДУ) и коллективных инвестиций по итогам 2019 года достиг 8,1 трлн рублей, увеличившись на 18%. Таковы оценки рейтингового агентства «Эксперт РА».
12.03.2020

Доходный резерв

Коммерсантъ

НПФ продолжают наращивать пенсионные накопления и РОПС.
02.03.2020

НПФ поработали на своих акционеров

Газета "Коммерсантъ"

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) по начисленной доходности на счета клиентов проиграли показателю расширенного портфеля, в котором находятся деньги «молчунов», оставшихся в Пенсионном фонде России (ПФР). При этом инвестиционный доход НПФ получили выше, чем управляющий расширенным портфелем ВЭБ.РФ. Влияние на результаты фондов оказали и проблемы прошлых лет, и взятое по максимуму вознаграждение.
28.02.2020

НПФ взяли курс на прозрачность

Повышение надежности инвестирования пенсионных средств в последние годы стало одной из приоритетных задач для рынка НПФ. Вслед за ужесточением требований к структуре пенсионных накоплений и введением регулятором обязательного стресс-тестирования новой движущей силой может стать повышение прозрачности инвестиционного процесса НПФ. 19.02.2020

Риск — структурное дело

Коммерсант

Зачем частным инвесторам облигации без полной защиты капитала
07.02.2020