Рейтинговые действия, 11.10.2017

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг УК «РЕГИОН ЭсМ» на уровне А++

Москва, 11 октября 2017 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании АО «РЕГИОН ЭсМ» на уровне А++ со стабильным прогнозом.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокие темпы прироста активов в ДУ: за 6 месяцев 2017 года они выросли на 25% при среднерыночном росте на 9%, за 2016  год они выросли на 52% при среднерыночном росте на 15%. Это произошло за счет таких направлений, как пенсионные накопления и резервы НПФ, а также ЗПИФы.

За прошедший год УК продемонстрировала рост чистой прибыли (она выросла в 8,6 раз с 90 млн руб. до 774 млн руб.) и высокие показатели рентабельности (ROA=21,5%, ROE=22,1%). Деятельность УК характеризуется умеренно высоким объемом выручки по отношению к активам в ДУ и ростом показателя: по итогам 2016 года показатель составил 5,7 тыс. руб. на 1 млн руб. активов в ДУ при среднерыночном значении 6,5 тыс. руб., за 2016 год он вырос на 8% при среднерыночном снижении на 11%.

Помимо этого, аналитики отметили высокие результаты управления рыночными портфелями: по трем крупнейшим портфелям пенсионных накоплений и пенсионных резервов НПФ, а также военной ипотеки средняя доходность за три года была выше инфляции и соответствующих бенчмарков.

Качество инвестирования активов под управлением характеризуется высоким уровнем: на  30.06.2017 доля инструментов, подверженных кредитному риску, составила менее 1%, доля активов, подверженных фондовому риску, - 61% (из них акции - 2%, облигации - 59%), доля инструментов, подверженных риску ликвидности, - 15%, доля крупнейшего объекта вложений - 13%, доля инвестиций в связанные стороны - 3,9%. Вложения собственных средств также имеют высокий уровень надежности: на 30.06.2017 они представлены в основном ОФЗ (75%).

Дополнительно позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к операционным платежам (достаточность собственных средств на 30.06.2017, скорректированных на норматив, по отношению к платежам за 2016 год составила 27,6), при этом наблюдается снижение отношения операционных платежей к выручке от ДУ (за 2016 год на 30 п. п. при среднерыночной динамике -3,1 п. п.) и рост объема собственных средств (за 6 месяцев 2017 года они выросли на 22%, за 2016 год - на 59%).

К позитивным факторам по рейтингу аналитики также отнесли высокий уровень организации риск-менеджмента и инвестиционного процесса, а также высокое качество IT-системы и инфраструктуры наряду с высоким уровнем информационной прозрачности.

Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказала умеренно низкая диверсификация клиентской базы: на крупнейшего клиента пришлось 27% выручки от ДУ за 2016 год и 32% активов в ДУ на 30.06.2017.

На 30.06.2017 объем активов под управлением АО «РЕГИОН ЭсМ» составил 204,8 млрд руб., объем собственных средств - 4 млрд руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 2-го квартала 2017 года, Группа УК «РЕГИОН», в которую входит АО «РЕГИОН ЭсМ», занимала 5-е место по объему средств в управлении, 5-е место по объему активов в ЗПИФах, 5-е место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении, 11-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 8-е место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении, 9-е место по объему активов фондов СРО в управлении, 2-е место по объему средств военной ипотеки в управлении, 3-е место по объему средств в ИДУ корпоративных клиентов, 11-е место по объему средств в ИДУ физических лиц.

Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.

Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности и качества услуг управляющих компаний http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные АО «РЕГИОН ЭсМ», Банка России, Московской биржи, «Эксперт РА».

Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.

Присвоенный рейтинг не является кредитным.

Публикации по тематике


Управляющих пересчитали по активам

Коммерсантъ

"Эксперт РА" удалось получить данные только от трети рынка
20.05.2024

Розничные инвесторы заинтересовались коллективными вложениями

Российская газета

Рынок паевых инвестиционных фондов (ПИФ) существенно ускорил свой рост, даже вопреки ожиданиям Банка России. По итогам третьего квартала стоимость чистых активов ПИФ для неквалифицированных инвесторов выросла сразу на 13,7%, а число владельцев закрытых ПИФ - практически в четыре раза, следует из статистических данных ЦБ.
29.11.2023

В доходных рыночных условиях

КоммерсантЪ

Управляющие компании заработали на развитие
29.08.2023

На новый лад: кому государство добавит к сбережениям

Прайм

Новая программа софинансирования долгосрочных сбережений граждан, которая начнет действовать с 2024 года, позитивна и для людей, которые готовы откладывать на старость, и для развития системы пенсионного обеспечения.
07.07.2023

Доходность НПФ в 2022 году не превысила инфляцию

Ведомости

Но в текущем году ситуация может поменяться из-за восстановления стоимости акций
17.05.2023