Москва, 28 декабря 2017 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности страховой компании Кредит Европа Лайф на уровне ruBBB+. По рейтингу установлен стабильный прогноз.
Кредит Европа Лайф - небольшой страховщик (компания отнесена к 4 размерному классу), занимает 24-е место по взносам среди страховщиков жизни по данным Банка России за 9 мес. 2017 года. Невысокие размерные показатели оказывают сдерживающее влияние на уровень рейтинга. У компании наблюдаются крайне высокие темпы прироста страховых взносов: за 9 месяцев 2017 года компания собрала на 102,3% страховой премии больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Несмотря на то, что значительный рост объемов премии может положительно отразиться на рыночных позициях компании в будущем, агентство отмечает, что чрезмерно высокие темпы прироста взносов могут привести к возрастанию операционных рисков и искажению отдельных показателей деятельности компании и, в связи с этим, оцениваются негативно. Темп прироста собственных средств составил 13,1% за период с 30.09.2016 по 30.09.2017, что выделяется в числе позитивных факторов.
Страховщик отличается высокой информационной прозрачностью и высоким качеством аудита, что положительно оценивается агентством. Бизнес-процессы управления рисками организованы в соответствии с действующей Политикой по управлению рисками и Положением о системе внутреннего контроля. Стратегия компании в целом соответствует ключевым критериям методологии и оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга компании.
Компания специализируется на кредитном страховании и большую часть взносов получает через банк, соответствующий условному рейтинговому классу ruBBB, что в совокупности оказывает давление на рейтинговую оценку. В числе факторов, позитивно повлиявших на рейтинг, выделяется положительный результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни как в целом по портфелю за последние 4 квартала, так и по основному виду деятельности за 9 месяцев 2017 года. Негативно на уровне рейтинга отражается высокая концентрация страхового портфеля на розничном страховании от несчастных случаев и болезней: по данным компании за 1-е полугодие 2017 года на этот вид пришлось 88,5% премии. В то же время, агентство выделяет позитивное влияние высокой географической диверсификации страхового портфеля компании: по данным за 9 месяцев 2017 года доля г. Москвы, как крупнейшего региона деятельности, составила 21,9% премии, коэффициент диверсификации - 0,103.
Компания характеризируется высокой величиной комиссионного вознаграждения по основным каналам продаж и связанной с этим высокой долей расходов на ведение дела (66,0% за 9 месяцев 2017 года), что негативно оценивается агентством. При этом агентство отмечает снижение значения показателя по сравнению со значением за аналогичный период предыдущего года (100,1% за 9 мес. 2016). Кроме этого, негативное влияние на рейтинг оказывает высокая величина расторгнутых договоров: за 9 месяцев 2017 года было возвращено 7,3% собранной за этот период премии.
Качество перестраховочной защиты оценивается агентством как высокое: все премии, переданные в перестрахование, приходятся на контрагентов с рейтингами ruAАА по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств.
Компания обладает высокими показателями ликвидности: коэффициент текущей ликвидности на 30.09.2017 составил 3,13, уточненной страховой ликвидности-нетто - 3,15. Также позитивное влияние на рейтинг оказывает высокое отклонение фактического и скорректированного размера маржи платежеспособности от нормативного значения (70,9% и 70,6% на 30.09.2017 соответственно). Финансовый результат компании за 9 месяцев 2017 года характеризуется умеренно высокими показателями рентабельности активов, капитала и инвестированного капитала (5,5%, 11,9% и 6,9% соответственно). Высокое отношение кредиторской задолженности к валюте баланса (5,5% на 30.09.2017), в свою очередь, сдерживает рейтинговую оценку.
Агентством позитивно оценивается высокое качество активов компании. Так, на 30.09.2017 доля высоколиквидных активов с рейтингом ruBBB и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 60,1% и 66,8% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов на 30.06.2017 и 30.09.2017 соответственно. Активы компании хорошо диверсифицированы: на 30.09.2017 доля крупнейшего контрагента в активах составила 12,4%, доля трех крупнейших контрагентов - 26,6%. Также в числе позитивных факторов выделяется невысокая доля связанных сторон в активах (12,7% от активов на 30.09.2017).
По данным Банка России, за 9 месяцев 2017 года ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф» заняло 24-е место по объему собранной премии среди страховщиков жизни и 32-е место по взносам по страхованию от несчастных случаев и болезней среди всех страховщиков. По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 30.09.2017 составили 941,5 млн рублей, собственные средства - 421,6 млн рублей, уставный капитал - 312 млн рублей. За 9 месяцев 2017 года компания собрала 297,1 млн рублей страховых премий.Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: +7 (495) 225-34-44.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтингов надежности страховых компаний, специализирующихся на страховании жизни http://raexpert.ru/ratings/life/method/ (применяемая версия методологии вступила в силу 27.04.2017). Ключевые источники информации: данные ООО «Страховая компания «Кредит Европа Лайф», Банк России, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности впервые был присвоен объекту рейтинга 23.10.2014. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 30.06.2017. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 21.12.2017. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.