Москва, 15 ноября 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг управляющей компании «ВТБ Капитал Управление активами» на уровне А++ «Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг» со стабильным прогнозом.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокий уровень организации риск-менеджмента и инвестиционного процесса, высокая вероятность поддержки со стороны собственника и государства,. Кроме того, аналитики отметили умеренно высокие результаты управления рыночными портфелями и снижение отношения платежей к выручке от услуг ДУ (за 2015 г. показатель снизился на 58% при среднерыночном снижении на 33%). Структура вложений активов под управлением УК характеризуется умеренно высокой надежностью (доля инструментов, подверженных риску ликвидности, составила 0,06% на 30.06.2016) и ликвидностью (доля недвижимости составила 27% на 30.06.2016), а также низкой долей инвестиций в связанные стороны (0,53% на 30.06.2016), структура собственных средств – высокой надежностью (на 30.06.2016 доля депозитов и денежных средств на счетах в Банке ВТБ (ПАО) и ВТБ 24 (ПАО) составила 81%) и ликвидностью (доля инструментов, подверженных риску ликвидности, составила 10,5% на 30.06.2016).
«По итогам 2015 г. ROA=12%, ROE=15%, чистая прибыль выросла в 7,5 раз и составила 197 млн руб. Высокие показатели прибыли и рентабельности оказывают позитивное влияние на уровень рейтинга УК», – отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Елизавета Вем.
Дополнительно к позитивным факторам для уровня рейтинга были отнесены высокое качество IT-системы, низкий уровень инфраструктурных рисков и высокий уровень информационной прозрачности. Деятельность УК характеризуется высокой диверсификацией по типам ДУ (на 30.06.2016 структура активов под управлением представлена в основном пенсионными накоплениями НПФ (43%), ЗПИФами (40%), резервами страховых компаний (6%), прочими видами ДУ физических лиц (5%), эндаумент-фондами (фондами целевого капитала) (2%), ОПИФами и ИПИФами (1,9%)), широкой клиентской базой (на 30.09.2016 количество клиентов-физических лиц составило 27 792, количество клиентов-юридических лиц - 62, количество клиентов-НПФ (включая ПФР) - 7) и отсутствием условий МГД в договорах с клиентами. Также были отмечены умеренно высокие темпы прироста активов под управлением (за 9 месяцев 2016 г. они выросли на 15% при среднерыночном росте на 13%, за 2015 г. они выросли на 24% при среднерыночном росте на 26%) и выручки от услуг ДУ по отношению к объему активов под управлением (за 2015 г. показатель вырос на 65% при среднерыночном росте на 26%).
К сдерживающим факторам по рейтингу были отнесены умеренно низкий уровень достаточности собственных средств по отношению к платежам (достаточность капитала на 30.09.2016 по отношению к платежам за 2015 г., скорректированным на норматив, составила 0,9), невысокая ликвидность активов в ЗПИФах и невысокий уровень диверсификации вложений активов под управления (27% активов в ДУ на 30.06.2016 занимает недвижимость). Кроме того, аналитики выделили невысокую диверсификацию клиентской базы (на 30.06.2016 доля крупнейших клиентов в структуре активов под управлением составила 85%) и умеренно низкие темпы ее прироста (количество клиентов-физических лиц за 2015 г. сократилось на 9%, за 9 месяцев 2016 г. оно снизилось на 1%, количество клиентов-юридических лиц (не НПФ и ПФР) за 2015 г. сократилось на 19%, за 9 месяцев 2016 г. оно выросло на 11%, количество клиентов-НПФ за 2015 г. сократилось на 20%, за 9 месяцев 2016 г. оно снизилось на 13%). Также были отмечены невысокие темпы прироста собственных средств (собственные средства за 9 месяцев 2016 года снизились на 1%, за 2015 год они выросли на 10%) и невысокий объем выручки от услуг ДУ на объем активов под управлением (по итогам 2015 г. показатель составил 5,1 тыс. руб. при среднерыночном значении 5,9 тыс. руб.).
На 30.09.2016 объем активов под управлением АО ВТБ Капитал Управление активами составил 324 млрд. руб., объем собственных средств - 700 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 2-го квартала 2016 года, компании бизнеса ВТБ Капитал Управление Инвестициями, в который входит АО ВТБ Капитал Управление активами, занимали 3-е место по объему активов под управлением, 4-е место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах, 1-е место по объему активов в ЗПИФах, 7-е место по объему пенсионных накоплений НПФ под управлением, 1-е место по объему пенсионных накоплений ПФР под управлением, 3-е место по объему резервов страховых компаний под управлением, 1-е место по объему активов эндаумент-фондов под управлением, 4-е место по объему активов фондов СРО под управлением, 5-е место по объему активов в ДУ корпоративных клиентов и 3-е место по объему активов в ДУ физических лиц.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтинга надежности и качества услуг управляющим компаниям http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные АО ВТБ Капитал Управление активами, ЦБ РФ, Московской биржи, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности и качества услуг впервые был присвоен объекту рейтинга 21.04.2008. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 11.11.2015. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 10.11.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности и качества услуг был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.