Москва, 20 декабря 2016 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг надежности и качества услуг УК «РЕГИОН Девелопмент» до уровня А+ «Очень высокий уровень надежности и качества услуг». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне А++ «Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг» на основе рейтинговой оценки Группы РЕГИОН. По рейтингу сохранен стабильный прогноз.
К сдерживающим факторам по рейтингу были отнесены узкая диверсификация деятельности (на 30.09.2016 100% активов УК представлено ЗПИФами), низкая диверсификация клиентской базы (на топ-8 клиентов в структуре активов на 30.06.2016 пришлось 99%, при этом на крупнейший ЗПИФ, подлежащий закрытию, - 64,8%), высокая подверженность фондовому риску вложений собственных средств (на 30.09.2016 доля облигаций Минфина составила 96%) и умеренно низкие темпы снижения отношения платежей к выручке от ДУ (за 2015 г. показатель вырос на 68% при среднерыночном сокращении на 33%).
«Среди прочего, изменение рейтинга компании связано с изменением подхода к рейтинговой оценке: переходом от учета показателей Группы РЕГИОН к показателям отдельной компании. В активах под управлением ООО «РЕГИОН Девелопмент» высока концентрация ценных бумаг и прав требования, обеспеченных недвижимостью. Низкая надежность и ликвидность вложений активов под управлением в сочетании с планируемым снижением общего объема активов под управлением оказали негативное влияние на уровень рейтинга УК и обусловили его снижение», - отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Елизавета Вем.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокая вероятность финансовой поддержки со стороны собственника, высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, а также высокое качество IT-системы и инфраструктуры. Кроме того, аналитики выделили высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к платежам (достаточность собственных средств на 30.09.2016 по отношению к платежам за 2015 год, скорректированным на норматив, составила 5,1), высокое качество инвестирования вложений собственных средств (на 30.09.2016 в структуре собственных средств отсутствуют инструменты, подверженные кредитному риску, риску ликвидности, инвестиции в связанные стороны). Вложения активов под управлением на 30.06.2016 характеризуются низкой подверженностью фондовому риску (доля высоко ликвидных облигаций составила 1%), отсутствием инвестиций в связанные стороны в их структуре и умеренно высокой диверсификацией (на 30.06.2016 доля вложений в крупнейшего эмитента составила 59,7%; с учетом планируемого закрытия одного ЗПИФа доля вложений в крупнейшего эмитента составит 17%). Помимо этого, аналитики отметили высокие показатели рентабельности (по итогам 2015 г. ROA=20%, ROE=20%), высокое отношение объема выручки от ДУ к объему активов под управлением (по итогам 2015 г. 10 тыс. руб. на 1 млн руб. активов в ДУ за 2015 при среднерыночном значении 5,9 тыс. руб.).
На 30.09.2016 объем активов под управлением ООО «РЕГИОН Девелопмент» составил 9 млрд руб., собственных средств - 255 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА» по итогам 3-го квартала 2016 года, Группа УК «РЕГИОН» занимала 4-е место по объему средств в управлении, 3-е место по объему активов в ЗПИФах, 5-е место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении, 9-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 7-е место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении, 10-е место по объему активов фондов СРО в управлении, 3-е место по объему средств военной ипотеки в управлении и 3-е место по объему средств в ИДУ корпоративных клиентов.
Контакты для СМИ: pr@raexpert.ru, тел.: (495) 617-0777.
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтинга надежности и качества услуг управляющим компаниям http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные ООО «РЕГИОН Девелопмент», ЦБ РФ, Московской биржи, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности и качества услуг впервые был присвоен объекту рейтинга 17.08.2011. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении объекта рейтинга был опубликован 18.12.2015. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 16.12.2016. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности и качества услуг был инициирован объектом рейтинга (с рейтингуемым лицом заключен договор об осуществлении рейтинговых действий), объект рейтинга принимал участие в присвоении рейтинга. Агентство в течение последних 12 месяцев рейтингуемому лицу дополнительные (отличные от присвоения и мониторинга (поддержания) присвоенного рейтинга) услуги. Рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию, включая информацию, полученную от третьих лиц и из публичных (общедоступных) источников, относящуюся к объекту рейтинга, которая находится в распоряжении Агентства, достоверность и качество которой, по мнению Агентства, являются надлежащими. Информация, используемая Агентством, является достаточной для применения методологии.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинги выражают мнение АО «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не несет ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями третьих лиц, прямо или косвенно связанными с рейтингом, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинга, является официальный интернет-сайт Агентства www.raexpert.ru.