Москва, 8 октября 2015 года.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности и качества услуг Группе «ТРИНФИКО» (в составе «УК ТРИНФИКО», «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» и «ТРИНФИКО») на уровне A+ (очень высокий уровень надежности и качества услуг) с позитивным прогнозом, что означает высокую вероятность повышения рейтинга в среднесрочной перспективе.
Положительное влияние на рейтинг оказали умеренно высокие результаты управления рыночными портфелями, умеренно высокие результаты управления ЗПИФами, умеренно высокая диверсификация инвестиций (крупнейшим вложением являются паи одного ЗПИФа, составляющие около 15% активов на 30.06.2015) и умеренно низкая подверженность инвестиций фондовому риску (доля ликвидных акций и облигаций, имеющих признаваемые котировки и соответствующий объём торгов, не превышает 20% на 30.06.2015). Также на уровень рейтинга повлияли высокий уровень организации инвестиционного процесса и организации риск-менеджмента в группе, широкая клиентская база юридических лиц и НПФ (на 30.06.2015 у группы было 169 клиентов-юридических лиц при среднерыночном значении 33 и 18 портфелей НПФ при среднерыночном в 5), низкие инфраструктурные риски (группа работает с 7 специализированными депозитариями), умеренно высокий уровень информационной прозрачности.
«Агентство наблюдает процесс улучшения качества активов под управлением группы, начавшийся с середины 2015 года: до конца года планируется выйти из неэмиссионных ценных бумаг, заменив их более ликвидными и надежными облигациями. Завершение этого процесса может реализовать прогноз по рейтингам группы», – отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.
Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказали рост операционных расходов (платежи по группе за 2014 год превысили 500 млн рублей, увеличившись по сравнению с 2013 г. более чем на 60%), умеренно низкая достаточность собственных средств по отношению к платежам (на 31.12.2014 коэффициент составил 0.55, на 31.12.2012 – 0.84, планируемое значение на 31.12.2015 – 0.82) и высокая доля инвестиций, имеющих низкую ликвидность (доля инструментов, подверженных риску ликвидности: неэмиссионные ценные бумаги (преимущественно паи ЗПИФов) и активы в ЗПИФах (преимущественно недвижимость) составляют около 75% активов под управлением УК на 30.06.2015). Кроме того, на рейтинговую оценку повлияли невысокие показатели рентабельности (по итогам 2014 года ROE = 6.6%, ROA = 1.8%), невысокая диверсификация направлений деятельности группы (на 30.06.2015 на ЗПИФы приходилось около 40% активов под управлением, на пенсионные резервы - около 50%), умеренно низкая диверсификация структуры собственных средств (на 30.04.2015 55% собственных средств были представлены дебиторской задолженностью).
На 30.06.2015 объем активов под управлением Группы «ТРИНФИКО» составил 71,7 млрд руб., объем собственных средств на 30.06.2015 – 249 млн. руб. По данным рэнкинга крупнейших УК «Эксперт РА» по итогам 2 квартала 2015 года, группа занимает 19 место по объему активов под управлением, 3 место по объему пенсионных резервов НПФ и 10 место по объему СЧА ЗПИФов.
Контактное лицо для прессы: и.о. руководителя PR-службы Васекина Наталья, тел.: (495) 617-0777, pr@raexpert.ru
Применяемые рейтинговые методологии: методология присвоения рейтинга надежности и качества услуг управляющим компаниям http://raexpert.ru/ratings/managing/method/. Ключевые источники информации: данные УК, ЦБ РФ, Московской биржи, «Эксперт РА».
Рейтинг надежности впервые был присвоен рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) 03.04.2012. Предыдущий релиз о рейтинговом действии в отношении рейтингуемого лица (объекта рейтингования) был опубликован 24.07.2014. Рейтинговый комитет в отношении публикуемого рейтингового действия был проведен 17.09.2015. Пересмотр прогноза по рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев. Рейтинг надежности был инициирован объектом рейтингования, объект рейтингования принимал участие в присвоении рейтинга, и агентство получило вознаграждение за свои услуги.
ID релиза - 7285
Рейтинг присвоен по национальной шкале, если не оговорено иное. Присвоенный рейтинг и прогноз не содержат ограничений, в том числе касающихся качества имеющейся в распоряжении агентства информации. Агентство в течение последних 12 месяцев не оказывало рейтингуемому лицу (объекту рейтингования) дополнительные (отличные от присвоения и поддержания рейтинговой оценки) услуги.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ответственный аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинговую оценку, члены комитета выразили свои мнения и предложения в рамках утвержденной методологии присвоения данного типа рейтинга. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
Рейтинговые оценки выражают мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» и не являются установлением фактов или рекомендацией покупать, держать или продавать те или иные ценные бумаги или активы, принимать инвестиционные решения. Агентство не принимает на себя никакой ответственности в связи с любыми последствиями, интерпретациями, выводами, рекомендациями и иными действиями, прямо или косвенно связанными с рейтинговой оценкой, совершенными Агентством рейтинговыми действиями, а также выводами и заключениями, содержащимися в рейтинговом отчете и пресс-релизах, выпущенных Агентством, или отсутствием всего перечисленного. Единственным источником, отражающим актуальное состояние рейтинговой оценки, является официальный сайт рейтингового агентства «Эксперт РА» www.raexpert.ru.