22 января 2014 г.
Ужесточение регулирования пенсионного рынка может привести к ускорению процесса консолидации отрасли и еще большему повышению уровня ее концентрации, говорится в исследовании «Прогноз развития рынка НПФ на 2014 год: год выживания», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». Уже на сегодняшний день более 90% пенсионного рынка приходится на 30 крупнейших НПФ.
Согласно исследованию, основной угрозой развития рынка НПФ станет отмена трансферагентских соглашений между фондами и ПФР. Это, по прогнозам агентства, сведет к минимуму возможности фондов по привлечению новых клиентов из других фондов, а также лишит 2 трлн рублей пенсионных накоплений «молчунов» из ПФР. С другой стороны, отмена закрепит статус-кво между НПФ и в их распоряжении останутся 1 трлн рублей пенсионных накоплений, который уже есть на рынке.
Происходящие изменения могут стать причиной снижения инвестиционной привлекательности всей отрасли и увеличения количества предложений по продаже фондов. «Со второй половины 2012 года на рынке уже произошло 9 сделок по продаже крупных НПФ финансовым структурам, контролирующим другие фонды. Мелкие фонды будут вынуждены уйти с рынка либо присоединиться к более крупным НПФ, поскольку позволить себе существенные издержки на улучшение бизнес-процессов смогут только крупные негосударственные фонды», - комментирует директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.
В результате ужесточения регулирования рынка НПФ и сделок M&A к концу 2015 года рынок НПФ сожмется до 30-40 фондов, считают аналитики «Эксперт РА». Это то количество фондов, в которых по итогам 3 квартал 2013 года было сосредоточено более 90% собственного имущества, пенсионных накоплений и пенсионных резервов. По оценке агентства, эти фонды смогут позволить себе необходимые затраты для повышения надежности и качества риск-менеджмента, чтобы успешно пройти проверку ЦБ и вовремя акционироваться.
Топ-10 НПФ по объему собственного имущества на 30.09.2013
| Место по объёму собственного имущества на 30.09.2013, по данным СБРФР | Место по объёму собственного имущества на 30.06.2013, по данным СБРФР | Фонд | Рейтинг надежности НПФ от "Эксперт РА" | Объем собственного имущества НПФ на 30.09.2013, млн рублей | Объём пенсионных резервов НПФ на 30.09.2013, млн рублей | Объем пенсионных накоплений НПФ на 30.09.2013, млн рублей | Объём ИОУД на 30.09.2013, млн рублей |
| 1 | 1 | НПФ "ГАЗФОНД" | А++ | 399 807 | 309 122 | 56 761 | 33 788 |
| 2 | 2 | НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ" | А++ | 314 070 | 203 206 | 105 969 | 3 259 |
| 3 | 3 | НО "НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ" | А++ | 170 840 | 18 537 | 126 477 | 25 632 |
| 4 | 4 | НПФ электроэнергетики | А++ | 94 383 | 34 730 | 58 304 | 1 209 |
| 5 | 5 | НПФ Сбербанка | А++ | 75 504 | 7 470 | 67 293 | 680 |
| 6 | 6 | НПФ «Наследие» | - | 59 885 | 13 776 | 45 824 | 174 |
| 7 | 9 | НПФ "РГС" | - | 59 267 | 57 | 58 421 | 608 |
| 8 | 8 | ВТБ Пенсионный фонд | А++ | 58 533 | 734 | 57 606 | 163 |
| 9 | 10 | КИТ Финанс НПФ | А++ | 56 560 | 76 | 56 354 | 126 |
Источник: «Эксперт РА» по данным СБРФР