12 ноября 2013 г.
30% совокупного прироста рынка доверительного управления по итогам 9 месяцев 2013 года обеспечили пенсионные накопления НПФ, говорится в исследовании «Обзор рынка доверительного управления активами и коллективных инвестиций за 9 месяцев 2013 года: УК подготовились к пенсионному дефициту», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». При этом доходы от управления накопленным к концу 2013 года объемом пенсионных средств позволит пережить «заморозку» пенсионного рынка в 2014 году даже профильным пенсионным УК.
Согласно исследованию, по итогам 9 месяцев 2013 года объем рынка доверительного управления и коллективных инвестиций достиг 3,5 трлн рублей. За 3 квартал 2013 года рынок ДУ вырос на 7%, в абсолютном выражении – на 230 млрд рублей, при этом 30% совокупного прироста обеспечили пенсионные накопления НПФ. В 3 квартале наиболее быстрый рост активов наблюдался в сегменте ИДУ корпоративных клиентов. Поступление транша пенсионных накоплений за 2 квартал 2013 года позволяет рынку рассчитывать на последний заметный рывок в последнем квартале 2013 года. При этом Эксперт РА» сохраняет прогноз: объем рынка ДУ составит около 3,8 трлн рублей на конец 2013 года.
«Отсутствие новых пенсионных поступлений из ПФР в 2014 году обострит конкуренцию УК за портфели НПФ и может привести к снижению ставок вознаграждения за управление. Наиболее чувствительными к отсутствию пенсионных траншей, по мнению агентства, окажутся УК с долей накоплений НПФ более 50% в активах под управлением», - отмечает руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов. При этом 7 из 9 пенсионнозависимых УК обладают объемом активов в ДУ свыше 10 млрд рублей, что позволит им пережить 2014 год на комиссии от управления, а сотрудничество с кэптивными НПФами позволит избежать конкуренции за уже имеющиеся в управлении пенсионные активы.
В связи с намерением ЦБ ограничить инвестиции в ЗПИФы и стагнацией пенсионного сегмента ДУ, единственным возможным источником развития рынка в 2014 году, полагают аналитики «Эксперт РА», может стать ИДУ. Однако из-за сложного характера сегмента, развиваться с его помощью смогут только те УК, которые уже активно на нем работают.
Таблица. Топ-10 УК по объему средств в управлении на конец 3 квартала 2013 года
| № | Место в рэнкинге по итогам 2 кв. 2013 года | Управляющая компания | Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперта РА" | Объем средств под управлением на 30.09.2013, млн. руб. | Объем средств под управлением на 30.06.2013, млн. руб. | Чистая прибыль | Собственные средства на 31.12.2012, млн. руб. | Собственные средства на 30.09.2013, млн. руб. | |
| за 2011 | за 2012 | ||||||||
| 1 | 1 | Лидер | А++ | 439 039 | 424 546 | 150 | 537 | 7 554 | 7 624 |
| 2 | 3 | Компании ВТБ Капитал Управление инвестициями [1] | А++ | 202 426 | 183 296 | 114 | 340 | 791 | 686 |
| 3 | 4 | ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс | А++ | 202 391 [7] | 167 993 | 124 | 174 | 675 | 611 |
| 4 | 2 | ТРАНСФИНГРУП | А++ | 190 094 | 195 144 | 160 | 151 | 408 | 320[5] |
| 5 | 5 | Газпромбанк - Управление активами | - | 175 507 | 159 708 | 57 | 57 | 227 | 227[5] |
| 6 | 6 | Группа Капиталъ Управление активами [2] | А++ | 160 352 | 148 158 | 570 | 694 | 1 874 | 3287 [8] |
| 7 | 7 | Группа УК РЕГИОН [3] | A++ [6] | 139 571 | 133 043 | 221 | 425 | 1 774 | 2 267[5] |
| 8 | 8 | Сбербанк Управление Активами | A++ | 132 885 | 119 629 | 161 | 53 | 1 178 | 1 194 |
| 9 | 9 | Альфа-Капитал | A++ | 95 759 | 94 185 | 48 | 51 | 258 | 213[5] |
| 10 | 10 | Группа Управляющих Компаний УРАЛСИБ [4] | A++ | 87 712 | 84 924 | 355 | 290 | 1 261 | 1 216 [5] |
Источник: «Эксперт РА»
[1] Компании «ВТБ Капитал Управление Инвестициями»: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление Активами»; 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы»; 3) ООО «Пенсионный Резерв»
[2] Группа «КапиталЪ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»; 2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»
[3] Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст»
[4] Группа УК «УРАЛСИБ»: 1) ЗАО «Управляющая компания УРАЛСИБ»; 2) ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент»
[5] Данные на 31.08.2013
[6] рейтинг относится к ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»
[7] Объем средств под управлением и консультированием
[8] объем собственных средств по ООО «УК КапиталЪ ПИФ» представлен на 31.08.2013