«Эксперт РА»: крупные частные МФО растут быстрее своих коллег с государственным участием

«Эксперт РА»

4 июня 2013 года

Размер совокупного портфеля займов МФО по итогам 2012 года составил около 48 млрд. рублей, увеличившись за год на 30%, говорится в исследовании «Рынок микрофинансирования в 2012 году: очищение через консолидацию», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА». За счет более гибких решений по выдаче микрозаймов, драйвером роста рынка выступили коммерческие компании, в то время как МФО с государственным участием, ограниченные требованиями законодательства, продемонстрировали низкие темпы прироста. Наиболее значимым преимуществом крупных частных МФО является доступ к нескольким источникам рыночного финансирования: они способны привлекать банковские кредиты и займы от физических лиц ( на сумму не менее 1,5 млн руб.). Что касается компаний с государственным капиталом, то средняя эффективность размещения средств компаний данной категории составляет около 60% (при нормативе МЭР в 80% в соотв. с Приказом №220 от 24.04. 2013 г.), что в основном обусловлено повышенными (по сравнению с частными МФО) требованиями к потенциальным заемщикам.

«Динамика рынка микрофинансирования оказалась заметно лучше результатов банковского кредитования МСБ (17%), однако хуже темпов прироста розничного кредитования (40%), - отмечает руководитель отдела рейтингов кредитных институтов «Эксперт РА» Станислав Волков. - Это обусловлено структурой совокупного портфеля займов МФО (40-50% составляют займы физическим лицам, остальное – микрозаймы бизнесу) и более высокой оборачиваемостью микрозаймов относительно потребительского кредита банка».

По данным «Эксперт РА», за 2012 год доля восьми крупнейших частных компаний выросла на 6 п. п. до 20%. Доля ТОП-5 компаний по размеру портфеля также заметно выросла – с 14% до 18%. В среднем темп прироста портфеля компаний из ТОП-5 составил 70%, что более чем в два раза превышает динамику рынка в целом. Лидером по объему портфеля микрозаймов на начало 2013 года выступает ООО «Домашние деньги». На втором месте - группа компаний «Центр микрофинансирования» (+18% в 2012 году). Наибольшие темпы прироста портфеля займов показала компания «Народная Казна» (объем совокупного портфеля вырос в 16 раз). Достаточно высокие темпы прироста портфелей займов показывают и компании сегмента PDL: «Срочно деньги» (+236%) и «Кредитный Союз» (торговая марка «Деньги напрокат») (+209%).

Рост рынка микрофинансирования будет сопровождаться увеличением концентрации, что приведет к сворачиванию бизнеса многих небольших компаний, уверены аналитики агентства. Это будет связано и с общим ухудшением качества портфеля займов микрофинансовых организаций. Сотрудники небольших МФО часто не имеют опыта работы в финансовом секторе, а осилить значительные финансовые вложения в развитие автоматизированных систем риск-менеджмента таким компаниям не позволяет масштаб деятельности. В результате чего таким компаниям придется уйти с рынка, что позволит сделать рынок МФО более прозрачным для заемщиков, кредиторов и регулирующих органов.

По оценкам «Эксперт РА», в 2013 году темп прироста портфеля займов МФО может достигнуть 30-40% против 30% у банковской розницы и 17% по банковским кредитам МСБ. Вместе с тем рост уровня проблемной задолженности приведет к снижению оборачиваемости портфеля, в результате чего темпы выдачи займов окажутся ниже результатов 2012 года. При этом доля ТОП-5 в совокупном портфеле займов продолжит расти и достигнет по итогам года уровня в 23-25%.

Таблица 1. Ренкинг МФО по размеру портфеля займов на 01.01.2013