19 декабря 2013 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинги качества управления УК активами ПИФов.
По мнению Агентства, большинство фондов показало хорошие результаты управления активами за оцениваемый период. 9 из 24 фондов продемонстрировали за этот период положительную доходность, при этом 13 фондам удалось превысить доходность бенчмарка. В 9 из 24 фондов управляющие оказали положительное влияние на результат, обыграв рынок.
Российский рынок ПИФов пытается восстановиться после многолетнего спада: за 11 месяцев 2013 года стоимость чистых активов в открытых и интервальных ПИФах выросла на 14%, нетто-приток средств в них составил 14 млрд. руб, - говорится в обзоре рынка ПИФов в 2013 г. «Консервативное восстановление», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА».
«За 11 месяцев 2013 года структура российского рынка ПИФов существенно изменилась: фонды облигаций заняли в его объеме 49%, впервые опередив фонды акций. Лидерство консервативных фондов предоставляет рынку возможности дальнейшего развития и привлечения средств: в условиях ограничения ставок по депозитам банков со стороны ЦБ инвесторы могут обратить внимание на более доходные ПИФы с низким уровнем риска», - комментирует Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА». Результаты управления средствами фондов, проходивших рейтинговую оценку, подтверждают вывод о большей привлекательности консервативных стратегий: вложения всего в 7 фондов оказались эффективнее безрисковых инвестиций, при этом 6 из них представляли собой фонды облигаций и денежного рынка.
Рост объемов рынка сопровождался сокращением числа пайщиков. Количество пайщиков УК, проходивших оценку качества управления ПИФами, за 11 месяцев 2013 года уменьшилось на 4 тыс. человек. Положительный нетто-приток средств в рыночные фонды, а также поддержание их средней доходности на уровне бенчмарка говорят об увеличении объема среднего вклада каждого пайщика, что указывает на рост лояльности к фондам с их стороны.
Доходность рыночных фондов увеличилась: за два последних года доходность среднего фонда облигаций составила 16% по сравнению с 15,2% за период 01.12.2010-01.12.2012. Фонды акций и смешанных инвестиций продолжают демонстрировать отрицательные доходности; за аналогичные периоды доходность среднего фонда акций изменилась с -29,1% до -13,4%, фонда смешанных инвестиций – с -17,8% до -3,2%. Средние доходности рыночных фондов оценивались с использованием индексов «Эксперт РА», расчет которых основывается на стоимости пая крупнейших фондов.
В рейтинговании приняли участие 24 фонда под управлением 6 компаний, предоставивших данные о стоимости паев за 506 рабочих дней за период 30.06.2011 –30.06.2013.
Действующие рейтинги качества управления УК активами ПИФов на 29.11.2013
| № п/п | Фонд | Управляющая компания | Тип | Бенчмарк | Предлагаемый рейтинг | Коэффициент Шарпа | Коэффициент Альфа* | Доходность портфеля | Превышение бенчмарка |
| 1 | Ингосстрах денежный рынок | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОДР | 6.18 % годовых, ставка депозита Сбербанка на срок 3 месяца | A | 0.254 | 0.775 | 18.05% | 5.31% |
| 2 | КапиталЪ-Сбалансированный | ООО «УК «КапиталЪ» | ОС | 50% ММВБ - 50% ММВБ корп. обл. 1-3 | A | -0.006 | 0.256 | 5.89% | 22.28% |
| 3 | УРАЛСИБ Консервативный | ЗАО «УК «УралСиб» | ОО | IFX Cbonds | A | 0.087 | 0.180 | 22.52% | 7.51% |
| 4 | Ингосстрах облигации | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОО | ММВБ корп. обл. 1-3 | A | 0.034 | 0.271 | 17.90% | 3.04% |
| 5 | ПРОМСВЯЗЬ-ОБЛИГАЦИИ | ООО «УК «ПРОМСВЯЗЬ» | ОО | IFX Cbonds | A | 0.096 | 0.113 | 12.82% | -2.20% |
| 6 | Солид-Глобус | ЗАО «СОЛИД Менеджмент» | ОА | 50% ММВБ - 50% S&P (в руб.) | A | 0.016 | 0.168 | 15.30% | 4.25% |
| 7 | Атон – Фонд облигаций | ООО «УК «Атон-Менеджмент» | ОО | IFX Cbonds | A | 0.061 | 0.122 | 13.92% | -1.09% |
| 8 | КапиталЪ-Облигации | ООО «УК «КапиталЪ» | ОО | ММВБ корп. обл. 1-3 | A | 0.057 | 0.109 | 13.89% | -0.55% |
| 9 | УРАЛСИБ Перспективные вложения | ЗАО «УК «УралСиб» | ИА | RTS-2 | A | -0.068 | -0.158 | -28.45% | 17.50% |
| 10 | УРАЛСИБ Финансовый сектор | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | РТС-Финансы | A | -0.065 | -0.153 | -34.36% | 12.81% |
| 11 | Ингосстрах пенсионный | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОС | 20% ММВБ - 80% ММВБ корп. обл. 1-3 | A | -0.014 | 0.080 | 7.51% | -0.34% |
| 12 | Ингосстрах Индекс ММВБ | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОА | ММВБ | A | -0.038 | -0.036 | -15.38% | 4.79% |
| 13 | ПРОМСВЯЗЬ -СБАЛАНСИРОВАННЫЙ | ООО «УК «ПРОМСВЯЗЬ» | ОС | 50% ММВБ - 50% IFX Cbonds | A | -0.065 | -0.028 | -3.15% | 7.60% |
| 14 | Атон – Фонд акций | ООО «УК «Атон-Менеджмент» | ОА | ММВБ | A | -0.037 | -0.066 | -17.75% | 2.42% |
| 15 | Ингосстрах акции | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОА | ММВБ | A | -0.053 | -0.105 | -16.07% | 4.10% |
| 16 | УРАЛСИБ Первый | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | RTSI RUR | A | -0.064 | -0.335 | -30.55% | 2.56% |
| 17 | Ингосстрах сбалансированный | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ОС | 50% ММВБ - 50% ММВБ корп. обл. 1-3 | A | -0.045 | -0.165 | -10.25% | -7.59% |
| 18 | УРАЛСИБ Нефть и Газ | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ Нефть и Газ | A | -0.032 | -0.202 | -10.93% | -8.81% |
| 19 | УРАЛСИБ Профессиональный | ЗАО «УК «УралСиб» | ОС | 50% RTSI - 50% IFX Cbonds | A | -0.047 | -0.195 | -16.71% | -7.69% |
| 20 | УРАЛСИБ Отраслевые инвестиции | ЗАО «УК «УралСиб» | ИА | ММВБ | A | -0.054 | -0.355 | -25.70% | -5.53% |
| 21 | УРАЛСИБ Энергетическая перспектива | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ энергетика | A | -0.103 | -0.545 | -55.76% | 2.07% |
| 22 | УРАЛСИБ Металлы России | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ металлургия | B | -0.124 | -0.540 | -62.50% | -1.54% |
| 23 | УРАЛСИБ Инфраструктура и Связь | ЗАО «УК «УралСиб» | ОА | ММВБ телекоммуникации | B | -0.068 | -0.544 | -34.19% | -13.71% |
| 24 | Ингосстрах акции роста | ОАО «Ингосстрах–Инвестиции» | ИА | ММВБ | C | -0.103 | -0.827 | -37.73% | -17.56% |
* коэффициент Альфа, умноженный на 1000
Расшифровка рейтинговой шкалы
класс А - Высокий уровень качества управления УК активами фонда
класс B - Средний уровень качества управления УК активами фонда
класс C - Удовлетворительный уровень качества управления УК активами фонда
Расшифровка типов фондов
Первая буква О – открытые фонды, И – интервальные; вторая буква А – фонд акций, О – облигаций, ДР – денежного рынка, С- смешанных инвестиций.