«Эксперт РА»
26 апреля 2013 г.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинги управляющим компаниям «УК ТРИНФИКО», «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» и «ТРИНФИКО» на уровне А+ «Очень высокий уровень надежности и качества услуг». Прогноз по рейтингу изменен на «развивающийся», что означает высокую вероятность изменения рейтинга в среднесрочной перспективе, при этом равновероятны два варианта изменений: снижение или сохранение рейтинга. Ранее у компаний группы «ТРИНФИКО» действовал прогноз «стабильный».
Поддержку рейтингу оказывают умеренно высокая диверсификация деятельности группы (направление «СЧА ЗПИФов» составляет 46% от суммарного объёма активов под управлением группы, пенсионные накопления НПФ - 36%, пенсионные резервы НПФ - 14,5%), высокий уровень организации риск-менеджмента и инвестиционного процесса в группе, прирост суммарной выручки (+13%) по итогам 2012 года по сравнению с выручкой за 2011 год. Помимо этого позитивное влияние на рейтинг оказали высокое качество инфраструктуры (группа работает с 7 спецдепозитариями), приемлемые результаты управления портфелями ЗПИФ (за период с 31.12.2010 по 31.12.2012 рост СЧА АИФ «ПИФН МЕРИДИАН» составил 15%, рост СЧА ЗПИФ «Перспектива» за период 07.10.2011-29.12.2012 составил 35%), высококвалифицированный персонал, умеренно высокий уровень информационной прозрачности.
Ключевыми факторами, оказавшими сдерживающее влияние на рейтинг группы, являются убыточность деятельности по итогам 2012 и 2011 годов (по итогам 2012 года ROЕ = –3,0%, ROA = –0,9%) и снижение собственных средств группы за период с 31.12.2011 по 31.12.2012 (–12%). «Изменение прогноза на «развивающийся» обусловлено увеличением чистого убытка группы в 2012 году по сравнению убытком в 2011 году. При этом финансовый результат деятельности оказывает давление на суммарный объём собственных средств, который демонстрирует снижение по итогам 2012 года, что свидетельствует о дополнительных финансовых рисках группы», – отмечает руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов. Кроме того в качестве сдерживающих факторов были выделены невысокие результаты управления рыночными портфелями по итогам 2012 и 2011 годов, отсутствие формализованной стратегии среднесрочного развития.
По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного «Эксперт РА», по итогам 2012 года группа компаний «ТРИНФИКО» занимает 12 место среди крупнейших УК по объему средств в управлении, 9 место по СЧА ЗПИФов, 8 место по объему пенсионных резервов НПФ под управлением, 11 место по объему пенсионных накоплений НПФ, 10 место по объему средств в «ИДУ и прочих видов ДУ корпоративных клиентов».