«Эксперт РА»
19 апреля 2013 г.
За последние 3 года рынок НПФ увеличился вдвое, и по итогам 2012 года клиентами фондов стали более 20 млн человек. Но уже к 2014 году рост рынка может остановиться из-за снижения взносов на ОПС и стагнации в НПО, говорится в исследовании «Рынок на распутье», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА».
По оценке «Эксперт РА», объем собственного имущества фондов на конец 2012 года превысил 1,5 трлн рублей, что на 28% больше уровня 2011 года. Пенсионные накопления выросли на 70%, до 665 млрд рублей, пенсионные резервы – на 8%, до 755 млрд рублей. Кроме того, по итогам переходной кампании 2012 года у НПФ появилось 4,65 млн новых клиентов, которые пополнят их портфели на 125 млрд рублей.
Угрозой для НПФ станет возможность трехкратного снижения отчислений на ОПС в следующем году. Если это произойдет, то, по прогнозам аналитиков агентства, к концу 2015 года рынок потеряет до 500 млрд руб., и на нем останется всего 80-90 НПФ с суммарными активами в 2,6-2,8 трлн рублей. Но у рынка есть шанс избежать такого сценария. Существующая ставка в 6% может сохраниться, если в 2013 году система НПФ получит более ясное регулирование и докажет правительству свою надежность.
«Для повышения надежности фондов сделано немало: близок к решению вопрос системы пенсионных гарантий, одобрены упразднение требования ежегодной безубыточности НПФ и сокращение частоты переходов клиентов из фонда в фонд. Кроме того, и сами НПФ работают над надежностью, улучшая качество риск-менеджмента, - отмечает руководитель отдела корпоративных и информационных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов, - Однако порядок регулирования фондов все еще не определен: НПФ могут остаться единственными участниками финансового рынка, которые не получат единого регулятора».
Участники рынка понимают, что ОПС не должно быть единственным драйвером роста. Они готовы развивать НПО, но надеются в этом на помощь государства. По данным опроса «Эксперт РА», на сегодняшний день более четверти НПФ больше всего ждут появления новых налоговых стимулов для работников и работодателей. По мнению аналитиков агентства, для роста рынка НПО потребуются не только государственные меры, но и активные действия и со стороны самих фондов: более активное информирование населения, переориентация агентских сетей на развитие добровольных пенсионных программ и тесное сотрудничество с розничными банками.
Еще одним шагом к стабилизации пенсионной системы может стать консолидация рынка НПФ. Объединенные фонды выдержат более строгие требования финансового мегарегулятора к капиталу и к уровню управления рисками. Маленькие НПФ или уйдут с рынка, или присоединятся к более сильным коллегам. В результате надежность рынка в целом вырастет. При этом укрупнение действующих игроков не ухудшит конкурентную ситуацию: 10 НПФ-лидеров уже контролируют более 70% активов.
Таблица 1. Рэнкинг крупнейших НПФ по объему собственного имущества на 31.12.2012
2012 (место среди НПФ-участников исследования "Эксперт РА") | 2011 (место среди всех НПФ, по данным ФСФР) | Фонд | Объем собственного имущества НПФ на 31.12.2012, млн руб. | Рейтинг от "Эксперт РА" |
1 | 1 | ГАЗФОНД ** | 377 798 | А++ |
2 | 2 | НПФ "БЛАГОСОСТОЯНИЕ" | 276 394 | А++ |
3 | 3 | НПФ "ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ" | 136 541 | А++ |
4 | 4 | НПФ электроэнергетики | 72 271 | А++ |
5 | 5 | НПФ "Норильский никель" | 53 988 | - |
6 | 7 | НПФ Сбербанка | 47 274 | А++ |
7 | 6 | НПФ "Транснефть"* | 45 026 | А++ |
8 | 14 | ВТБ Пенсионный фонд | 37 640 | А++ |
9 | 8 | Промагрофонд | 36 738 | А+ |
10 | 17 | КИТ Финанс НПФ | 34 223 | А+ |
Источник: «Эксперт РА»
* Данные по итогам 9 мес. 2012 года
** По данным сайта фонда