«Эксперт РА»
5 апреля 2012 г.
Рынок управления активами становится все больше «пенсионным»: на конец 2011 года доля пенсионных активов на рынке уже превысила 40%, в 2012 году достигнет 50%, говорится в обзоре рынка доверительного управления России по итогам 2011 года «Пенсионное будущее», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА».
По итогам 2011 года объем рынка доверительного управления, по оценке «Эксперта РА», составил 2,73 трлн рублей, при этом прирост рынка за год составил 28%. Основной вклад в рост рынка обеспечили пенсионные средства. Так, за год доля пенсионных накоплений (и от НПФ, и от ПФР) в совокупном объеме рынка увеличилась с 8 до 17%, объем пенсионных накоплений – с 145,6 до 364,9 млрд рублей. Вместе с пенсионными резервами объем пенсионных средств под управлением УК увеличился за 2011 год с 38 до 41%. В 2012 году, по прогнозу «Эксперта РА», эта доля достигнет 50%, а объем пенсионных накоплений превысит 550 млрд рублей.
Аналитики агентства считают, что в ближайшие годы именно средства НПФ будут единственной реальной точкой роста для управляющих, а сами НПФ могут стать для УК мощным каналом продаж розничных ПИФов. Но для того, чтобы не потерять конкурентных позиций при работе с пенсионными фондами, УК придется модернизироваться – повысить надежность на уровне компаний и консолидироваться на уровне отрасли.
В 2012 году пенсионное сообщество готовится внедрить отраслевой стандарт риск-менеджмента НПФ с жесткими требованиями к качеству риск-менеджмента УК. При этом, по оценке «Эксперта РА», на конец 2011 года не более 50 УК располагали формализованными системами риск-менеджмента. УК, которые не смогут подготовиться к новым требованиям НПФ, ждет потеря значительного объема активов и вытеснение с пенсионного сегмента рынка.
Не допустить негативного сценария развития рынка и сохранить лояльность НПФ управляющим поможет комплексное реформирование сегмента управления пенсионными средствами. По мнению «Эксперта РА», консолидация управляющих пенсионными средствами является первоочередной мерой для гармоничного развития бизнеса в будущем. «Создание отдельного профессионального объединения пенсионных управляющих с повышенными требованиями к надежности и качеству услуг УК позволит улучшить эффективность их взаимодействия с НПФ, – считает Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов. – Позитивный эффект для отрасли может дать и введение отдельной лицензии для «пенсионных» УК с более высокими требованиями к объему капитала».
С конца 2009 года объем рынка ДУ вырос в 1,5 раза
Источник: «Эксперт РА»
ТОП-10 крупнейших УК по объему средств в управлении на конец 2011 года
| № | Место в рэнкинге по итогам 2010 года | Управляющая компания | Рейтинг надежности и качества услуг от «Эксперта РА» | Объем средств под управлением, млн рублей | Собственные средства на 31.12.2011, млн рублей | Собственные средства на 31.12.2010, млн рублей |
| 1 | 1 | Лидер | А++ | 372 224 | 2 245 | 2 159 |
| 2 | 2 | ГК Газпромбанк – Управление активами | - | 228 526 | 178 | 111 |
| 3 | 5 | Группа Капиталъ Управление активами1 | А++ | 183 563 | 1 392 | 846 |
| 4 | 9 | ТРАНСФИНГРУП | - | 109 925 | 250 | 2344 |
| 5 | 3 | Группа управляющих компаний УРАЛСИБ2 | А++ | 105 972 | 1 227 | 1 310 |
| 6 | 14 | Группа УК РЕГИОН3 | А+ | 105 005 | 1 434 | 527 |
| 7 | 4 | ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс | А++ | 99 854 | 512 | 461 |
| 8 | 7 | Группа компаний Ренессанс Управление Активами | - | 89 500 | н/д | н/д |
| 9 | 10 | АГАНА | - | 82 950 | 298 | 229 |
| 10 | 11 | Альфа-Капитал | А++ | 79 491 | 195 | 1835 |
Источник: «Эксперт РА»
1 Группа «Капиталъ Управление активами»: 1) ООО «Управляющая компания «Капиталъ»; 2) ЗАО «Капиталъ Управление активами»; 3) ООО «УК Капиталъ ПИФ».
2 Группа УК «УРАЛСИБ»: 1) ЗАО «Управляющая компания УРАЛСИБ»; 2) ОАО «УРАЛСИБ – Управление капиталом»; 3) ООО УК «УРАЛСИБ Эссет Менеджмент».
3 Группа УК «РЕГИОН»: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции»; 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент».
4 Предварительное значение собственных средств на 31.12.2011.
5 Данные на 30.11.2011.