Какие преимущества могут получить эмитент и инвестор от появления института некредитного рейтингования акций российских эмитентов?
Где можно найти актуальную методологию агентства?
Можно ли оценивать по данной методологии непубличные компании?
На каком горизонте присваивается звездный рейтинг? Что происходит с уровнем рейтинга, если после публикации пресс-релиза котировка сразу продемонстрировала сильный рост или падение?
По вашей методологии премия за риск в акциях считается к индексу ОФЗ, однако спред – это разница между рынком акций и безрисковой ставкой. Вы отметили, что безрисковая ставка – нейтральная ставка плюс инфляция, почему не считается спред именно к этой величине? В методе CAPM есть несколько более продвинутых подходов к оценке. Один из них – это различные модели временных рядов, в которые можно зашить экзогенные переменные: прогноз ВВП, инфляции и проч. Почему бы не использовать также эти подходы?
Какие международные аналоги и практики использовались при создании методологии звездных рейтингов?
При расчете WACC используется базовая ставка 8% в рублях, правильно? Диапазона 7,5–8,5% ожидает Банк России в качестве ключевой ставки при выходе инфляции в таргет?
Почему при расчете WACC безрисковая ставка определяется как нейтральная ставка ДКП плюс прогнозный долгосрочный темп инфляции?
Рынок может систематически из года в год оценивать ряд компаний крайне низко из-за плохо формализуемых недостатков, которые могут быть существенны. Что в этом случае говорит методология рейтингов акций?
Есть ли уже результаты пилотного проекта по присвоению некредитных рейтингов акциям? Где можно посмотреть пример пресс-релиза?
В связи с Указанием ЦБ РФ № 7183 в какой срок биржа должна оценить полноту раскрываемой информации эмитентами и промаркировать их выпуски?
Как Банк России планирует решать вопрос управления конфликтом интересов?
Обычно кривая ОФЗ является бенчмарком для долгового рынка и ряда других расчетов. Правильно ли будет заменить ее на нейтральную ставку, которая сейчас сильно отличается от текущих процентных ставок?
Упоминалось, что при расчете ставки учитывается отрасль компании. В связи с разной результативностью секторов на разных фазах бизнес-цикла будут ли пересматриваться эти оценки и насколько часто?
Почему вы отказались от классического подхода расчета ERP по модели CAPM? Можете подробнее рассказать о методологии определения ERP, а также различных надбавок к нему: ликвидность и прочие риски?
Как учитываются климатические риски в методологии?
Является ли звездный рейтинг платным?
Правильно ли мы понимаем, что для публичных акционерных обществ, являющихся эмитентами облигаций, имеющих два кредитных рейтинга, не требуется также получать некредитные рейтинги акций. В таком случае маркировки выпуска можно избежать? Но если у эмитента есть только облигации, но нет акций и он недостаточно раскрывает о себе информацию, то, скорее всего, его промаркируют, но наличие двух кредитных рейтингов спасает его от этой маркировки.
Кто будет задавать предпосылки для DCF-модели?
Какие компоненты расчета справедливой стоимости предусмотрены методологией агентства «Эксперт РА»?
Какая рейтинговая шкала предусмотрена для данного типа рейтингов?
Предусмотрено ли нормативное регулирование некредитных рейтингов акций?
Какой порядок мониторинга и сопровождения эмитентов в рамках присвоенного звездного рейтинга предусмотрен агентством?
Будет ли публиковаться в пресс-релизе расчет ставки дисконтирования и предпосылки модели? Можно ли будет посмотреть это самостоятельно?
Учитывается ли в итоговой оценке волатильность, разброс цены в различных сценариях?
Каким образом рассчитываются качественные коэффициенты, корректирующие оценку собственного капитала?