Лизинг и факторинг, 18.05.2010

Рынок лизинга в 2009 году
Поделиться
Facebook Twitter VK


Прошедший год стал для лизинговых компаний периодом проверки качества сформированных портфелей сделок. Значительное время и усилия были потрачены лизингодателями на работу с проблемными клиентами и санацию лизингового портфеля. Нехватка заемных средств в начале года с одной стороны, а с другой - нехватка надежных клиентов в результате ужесточения требований, обусловили сокращение объема новых сделок на рынке по сравнению с 2008 годом на 56% (график 1).

График 1. В 2009 году сокращение рынка лизинга продолжилось, впервые с 2002г. объем новых сделок оказался меньше суммы полученных платежей

В 2009 году сокращение рынка лизинга продолжилось, впервые с 2002г. объем новых сделок оказался меньше суммы полученных платежей

Источник: «Эксперт РА»

В то же время к концу года наметилась тенденция восстановления. Четвертый квартал, традиционно характеризующийся высокой деловой активностью на лизинговом рынке, в 2009 году в значительной мере оправдал надежды лизингодателей. Стабилизация финансовых рынков, снижение ставок по кредитам, прекращение роста просроченной задолженности, рост спроса ввиду реализации сложных, планируемых на протяжении года сделок – все эти факторы обусловили волну новых сделок в октябре-декабре прошлого года. Объем нового бизнеса по итогам 2009 года составил 315 млрд. руб. (таблица 1), при этом 41% новых сделок были заключены в 4 квартале года. Такое соотношение объема сделок последнего квартала к общей сумме контрактов за год свидетельствует о восстановлении сезонности на рынке и сопоставимо с докризисной динамикой (график 2).

Таблица 1. Индикаторы развития рынка лизинга

Показатели 2006 г. 2007г. 2008г. 2009г.
Объем нового бизнеса, млрд руб. 399,6 997,5 720 315
Темпы прироста, % 83,8 149,6 -27,8 -56,2
Объем полученных лизинговых платежей, млрд руб. 136 294 402,8 320
Темпы прироста, % 78 116,2 37 -20,6
Объем профинансированных средств, млрд руб. 201,1 537 442 154
Темпы прироста, % 90 167 -17,7 -65
Совокупный портфель лизинго­вых компаний, млрд руб. 530 1202 1390 960
Темпы прироста, % - 126,8 15,6 -31
Номинальный ВВП России, млрд руб. (по данным Росстата) 26903,5 33111,4 41256 39016,1
Доля лизинга в ВВП, % 1,49 3,01 1,75 0,81

 

Источник: «Эксперт РА»

График 2. Доля сделок четвертого квартала в 2009г. соответствует докризисной динамике

Доля сделок четвертого квартала в 2009г. соответствует докризисной динамике

Источник: «Эксперт РА»

Лидеры роста

В 2009 году лидерство по объему новых сделок (32,2 млрд. руб.) принадлежит компании "ВЭБ-Лизинг" (см. приложение 1). Кроме того, значительный рост объема новых сделок продемонстрировала ЛК "Сбербанк Лизинг", переместившаяся с 16-го на второе место. Компания провела в 2009 году ребрендинг (ранее – "РГ Лизинг") и планирует активно развивать свою деятельность в сегментах розничного лизинга и автолизинга.

Лидерами рынка по объему новых сделок в 2009 году стали также компании, имеющие диверсифицированные источники финансирования (Europlan, "Дойче Лизинг Восток"), мощную поддержку собственников (ВТБ-Лизинг, Ильюшин Финанс Ко) и работающие в отраслях добычи природных ресурсов (Газтехлизинг, ТГИ-Лизинг).

Среди десятки крупнейших компаний по объему портфеля также произошли изменения. Лидерство по итогам 2009 года сохранила компания "ВТБ-Лизинг". Компании "Сбербанк Лизинг" и "ВЭБ-Лизинг" в связи с активным ростом масштабов бизнеса переместились с третьего на второе и с 14 на 3 место соответственно. Существенное повышение позиции ЛК "Ильюшин Финанс Ко" обусловлено спецификой деятельности компании – заключенные и профинансированные компанией сделки включаются в объем портфеля только по завершении строительства воздушного судна и постановки его на баланс компании (что может занять несколько лет).

Концентрация на лизинговом рынке в 2009г. увеличилась: если в 2008 году на крупнейшую компанию приходилось 6,48% объема новых сделок, то в минувшем году – только 10,2% (без учета ЛК Росагролизинг). В 2007 году доля новых сделок крупнейшего лизингодателя на рынке составляла 13,2%. Концентрация бизнеса на 10 крупнейших компаний увеличилась более существенно – с 32,7% в 2008 году до 50% в 2009г.

График 3. Профиль участников исследования в 2009г. в разрезе собственников

Профиль участников исследования в 2009г. в разрезе собственников

Источник: «Эксперт РА»

Источники финансирования

В источниках финансирования лизинговых сделок доля банковского кредитования в 2009 году продолжила сокращаться – в сумме доля долгосрочных и краткосрочных кредитов снизилась на 6 процентных пунктов (график 4). В то же время увеличилась доля собственных средств с 10,4% до 15,3% и доля авансов – с 13,1% до 15,8%.

Улучшение доступа к заемным ресурсам для лизинговых компаний произошло лишь во второй половине 2009 года. "Получать финансирование стало проще, - отмечает Алексей Смирнов, финансовый директор ЛК "CARCADE Лизинг". - Деньги должны работать, а бизнес – развиваться. Находясь под давлением со стороны правительства, процентная ставка по кредитам коммерческих банков снизилась вслед за ставкой рефинансирования ЦБ РФ. Но кардинального улучшения показателей кредитной активности российских банков пока не наблюдается: ставка по кредитам от ставки рефинансирования значительно отстает. Интерес к лизинговым компаниям как к заемщикам постепенно стал возобновляться. Но наиболее заметно это происходит лишь в отношении благонадежных и проверенных лизингодателей, с которыми банки сотрудничают на протяжении нескольких лет".

График 4. Источники финансирования деятельности

Источники финансирования деятельности

Источник: «Эксперт РА»

Проблемные сделки: позитивные сигналы

Наибольшее позитивное влияние на повышение активности в лизинговой отрасли в конце прошедшего года оказали снижение стоимости заемных средств (в том числе после серии снижений ставки рефинансирования со стороны Банка России), а также сокращение объемов просроченной задолженности (проблемные клиенты были выявлены в первом полугодии и в целом за 2009 год отработаны технологии работы с ними).

По оценкам "Эксперт РА", объем изъятой лизинговыми компаниями техники по дефолтным договорам, не реализованной на вторичном рынке и не переданной новым лизингополучателям, на 01.01.2010г. в целом по рынку достигает 10 млрд. руб. (по балансовой стоимости). Среди участников исследования в 2009 году данный показатель увеличился в 2,2 раза и превысил 6 млрд руб. (график 5).

График 5. Динамика объема изъятых лизингодателями предметов лизинга (в отношении участников исследования)

Источник: «Эксперт РА»

Объем ремаркетинга на лизинговом рынке (продажа изъятой техники на вторичном рынке) в 2009 составил более 7 млрд. руб.

Объем сформированных лизингодателями резервов под возможные потери по лизинговым сделкам на 01.01.2010г. в среднем по рынку составил 1,13% от суммы лизингового портфеля. Необходимо отметить, что не менее 31% компаний не создавали резервов под возможные убытки. При этом средняя доля резервов у компаний, которые их сформировали (16 компаний из числа участников исследования), составила на 01.01.2010г. 2,75% от объема лизингового портфеля.

Согласно предоставленной участниками исследования информации, доля просроченной задолженности сократилась в 4 квартале на 0,5 процентного пункта и на 01.01.2010г. составляла около 4,5% от суммы лизингового портфеля. Однако при этом примечательна динамика самого портфеля. Согласно имеющемуся уровню новых заключенных сделок и полученных платежей, а также учитывая банкротство некоторых участников рынка, можно было ожидать снижение объема портфеля примерно на 10%. В то же время его сокращение составило 31%. На динамику данного показателя влияют пять основных факторов: объем полученных авансов, вероятные завышения в предыдущие периоды, несовпадающая база расчета (разное число и состав участников исследований), уровень расторгнутых сделок и изъятого оборудования, а также объем просрочки свыше 60 дней (по методике Агентства не включается в сумму портфеля). Исключив три первых фактора, можно предположить, что реальный уровень проблемной задолженности превышает "официально" указанный компаниями примерно в три раза и составляет в целом по рынку 12-15% портфеля.

Хотелось бы подчеркнуть, что несколько участников исследования посетовали на нехватку в целом по отрасли статистики просроченных платежей, при этом те же компании при подготовке анкеты Агентства проигнорировали имеющийся в ней вопрос о проблемной задолженности, не заполнив необходимые данные.

В условиях снижения объема новых сделок в 2008 и 2009 гг. лизинговые компании лишились возможности предъявлять к зачету и возврату существенные суммы по НДС, а наоборот, были вынуждены уплачивать налог в бюджет. В результате этого объем НДС, ожидаемый компаниями к возврату, сократился с более чем 20 млрд руб. на начало 2009г. до 13 млрд руб. на 01.01.2010г.

Число сотрудников лизинговых компаний-участников исследования на 01.01.2010 составило 7055 человек, за 2009 год сокращение численности персонала в компаниях составило около 5,2%.

Территориальное распределение сделок

Изменения в географическом распределении новых сделок в 2009 году практически не затронули долю Москвы и Центрального федерального округа (график 6, 7). После сворачивания в 2008 году региональной экспансии лизинговых компаний на фоне развернувшегося кризиса, доля Москвы в объеме нового бизнеса составила 28,2%, а по итогам 2009г. увеличилась до 28,75%. Доля Центрального федерального округа, составлявшая в 2008г. 15,2%, по итогам прошедшего года составила 16,83%.

В то же время перераспределение долей других регионов было значительно более существенным. Доли Приволжского, Южного и Уральского федеральных округов сократились на 4,6 п.п., 5 и 5,4 п.п. соответственно, при этом увеличились доли Санкт-Петербурга (7,7 п.п.), Сибирского (4,46 п.п.) и Дальневосточного ФО (1,54 п.п.).

Наибольший объем сделок в Сибирском ФО среди участников исследования был заключен ЗАО "Сбербанк Лизинг". Объем контрактов составил 13,8 млрд руб. (41,4% от всех сделок в регионе), предметом лизинга стала железнодорожная техника.

График 6. Географическое распределение объема новых сделок в 2009г.

Источник: «Эксперт РА»

График 7. Географическое распределение объема новых сделок в 2008г.

Источник: «Эксперт РА»

Сегменты рынка: локомотивы снова впереди

В разрезе видов оборудования наибольший объем сделок в 2009 году приходится на железнодорожную технику, которая отвоевала лидерские позиции, утерянные ею в 2008 году (график 8). В число лидеров вошли также авиатехника (один из наиболее капиталоемких сегментов) и автотранспорт (наиболее ликвидный вид имущества).

В сегменте железнодорожной техники наибольший объем сделок был реализован компаниями "ВТБ-Лизинг" (23,7 млрд руб.) и "Сбербанк Лизинг" (18,9 млрд руб.). ОАО "ВТБ-Лизинг" в 2009г. реализовало сделки финансовой аренды с 8 тысячами цистерн, более 4,6 тыс. полувагонов, 180 платформами для перевозки труб большого диаметра. Предметом лизинга по контрактам ЗАО "Сбербанк Лизинг" стали полувагоны, люксовые полувагоны и цистерны, сроки договоров составили преимущественно свыше 7 лет, лизингополучателями являются независимые перевозчики. Основными факторами роста спроса в сегменте железнодорожной техники стали привлекательные цены на вагоны по сравнению с предкризисным уровнем, отложенный спрос (в конце 2008г. – начале 2009г. новый парк практически не закупался), упреждающее наращивание собственного парка операторами рынка, с учетом ожидающегося в ближайшие годы списания РЖД существенного парка изношенных вагонов.

График 8. ТОП-10 ведущих сегментов рынка по доле в объеме нового бизнеса

Источник: «Эксперт РА»

По итогам 2009 года отрицательную динамику по объему сделок продемонстрировали 33 сегмента рынка из 37 выделяемых "Экспертом РА" в рамках исследований (таблица 2). Положительные темпы прироста наблюдались лишь в 4 сегментах рынка. При этом если в сегментах оборудования для добычи полезных ископаемых (кроме нефти и газа) и техники для авиационной отрасли позитивный прирост является следствием эффекта "низкой базы", то в сегментах морских и речных судов, а также оборудования для газодобычи действительно были реализованы крупнейшие сделки за последние три года.

Сумма новых сделок в сегменте морских судов превысила в 2009г. 6,5 млрд руб., при том, что в 2008 году она составляла менее 300 млн. руб., а в рекордном 2007 году - менее 4 млрд руб. Почти весь объем контрактов в указанном сегменте был осуществлен компанией «ВЭБ-лизинг». В частности, согласно подписанным в 4 квартале 2009г. договорам между ОАО «ВЭБ-лизинг», ОАО «Совкомфлот» и ОАО «Объединенная судостроительная корпорация», предметами лизинга должны стать два танкера-химовоза дедвейтом 18 000 тонн каждый, находящиеся в достройке на российском судостроительном предприятии ОАО "Дальневосточный центр судостроения и судоремонта"

Таблица 2. Структура рынка по предметам лизинга

 

Предметы лизинга Доля в новом бизнесе в 2009г. Доля в новом бизнесе в 2008г. Прирост (+) или сокращение (-) объема сегмента Доля сегмента в лизинговом портфеле на 01.01.2010г
Железнодорожная техника 26,02% 13,49% -15,62% 32,01%
Авиационный транспорт (воздушные суда, вертолеты) 15,33% 13,38% -49,88% 13,76%
Легковые автомобили 9,05% 9,11% -56,52% 4,18%
Грузовой автотранспорт 7,95% 16,38% -78,77% 5,51%
Здания и сооружения 5,71% 3,60% -30,55% 4,33%
Строительная техника, вкл. строительную спецтехнику на колесах 4,78% 8,58% -75,60% 4,82%
Телекоммуникационное оборудование 3,70% 2,39% -32,32% 1,68%
Оборудование для газодобычи и переработки 3,24% 0,20% 608,88% 1,44%
Суда (морские и речные) 2,69% 0,04% 2846,22% 1,06%
Машиностроительное, металлообрабатывающее оборудование 2,40% 3,18% -67,03% 4,73%
Энергетическое оборудование 2,24% 3,62% -72,94% 8,27%
Оборудование для добычи прочих полезных ископаемых 2,10% 0,87% 5,59% 0,87%
Автобусы и микроавтобусы 1,66% 2,49% -70,76% 1,50%
Сельскохозяйственная техника[1] 1,50% 3,87% -83,03% 1,57%
Полиграфическое оборудование 1,37% 1,25% -52,06% 1,43%
Дорожно-строительная техника 1,35% 3,95% -85,04% 1,19%
Оборудование для пищевой промышленности, вкл. холодильное 1,05% 1,20% -61,54% 1,10%
Упаковочное оборудование и оборудование для производства тары 0,73% 0,81% -60,51% 1,98%
Погрузчики и складское оборудование 0,62% 1,89% -85,60% 0,63%
Оборудование для авиационной отрасли 0,61% 0,02% 1243,92% 0,53%
Оборудование для ЖКХ 0,60% 0,54% -51,29% 1,05%
Оборудование для производства химических изделий, пластмасс 0,55% 0,49% -50,96% 0,57%
Оборудование для нефтедобычи и переработки 0,33% 1,41% -89,73% 1,10%
Компьютеры и оргтехника 0,29% 0,27% -53,19% 0,23%
Оборудование для развлекательных мероприятий 0,27% 0,15% -22,50% 0,21%
Деревообрабатывающее оборудование 0,26% 0,61% -81,43% 0,41%
Лесозаготовительное оборудование и лесовозы 0,25% 0,36% -69,21% 0,20%
Торговое оборудование 0,23% 0,81% -87,77% 0,44%
Медицинская техника и фармацевтическое оборудование 0,22% 0,12% -18,18% 0,13%
Авторемонтное и автосервисное оборудование 0,14% 0,23% -74,31% 0,13%
Банковское оборудование 0,07% 0,04% -22,10% 0,07%
Мебель и офисное оборудование 0,06% 0,18% -84,31% 0,05%
Оборудование для ресторанов 0,05% 0,13% -83,03% 0,03%
Оборудование для производства бумаги и картона 0,05% 0,03% -28,43% 0,04%
Металлургическое оборудование 0,04% 0,39% -95,58% 0,49%
Оборудование для спорта и фитнес-центров 0,03% 0,03% -53,12% 0,01%
Геологоразведочная техника 0,03% 0,61% -98,20% 0,14%
Текстильное и швейное оборудование 0,02% 0,04% -79,30% 0,02%

Источник: «Эксперт РА»

______
[1] – без учета данных компании «Росагролизинг»

График 9. ТОП-10 сегментов рынка по доле в лизинговом портфеле

Источник: «Эксперт РА»

Аналитика


Прогноз лизингового рынка на 2020 год: обнуление роста

На протяжении 2019-го российский рынок лизинга демонстрировал более скромные темпы прироста, чем в 2... 25.03.2020
Прогноз лизингового рынка на 2020 год: обнуление роста

Российский рынок факторинга – итоги 2019 года и прогноз на 2020-й: курс на цифровизацию

Общий объем выплаченного Факторами финансирования по итогам 2019 года увеличился на 20 % и достиг по... 19.03.2020
Российский рынок факторинга – итоги 2019 года и прогноз на 2020-й: курс на цифровизацию

Российский лизинг: перспективы и вызовы 2020

Объем нового бизнеса за 9 месяцев 2019-го составил 1 030 млрд рублей, что всего на 2 % больше аналог... 12.12.2019
Российский лизинг: перспективы и вызовы 2020

Рынок лизинга по итогам 1-го полугодия 2019 года: коррекция роста

По итогам первой половины 2019-го объем нового бизнеса составил 730 млрд рублей, показав минимальный... 03.09.2019
Рынок лизинга по итогам 1-го полугодия 2019 года: коррекция роста

Рынок лизинга по итогам 2018 года: на максимальных оборотах

За прошлый год объем нового бизнеса достиг рекордного уровня в 1,3 трлн рублей, однако размеры рынка... 25.03.2019
Рынок лизинга по итогам 2018 года: на максимальных оборотах
Вся аналитика